Сущность рентабельности оборотных средств

Любое предприятие обязано проводить контроль показателей эффективности своей финансово-экономической деятельности. Одним из таких параметров является рентабельность. Это относительный показатель, который показывает уровень прибыли относительно конкретной базы. Рентабельность - отдача на единицу инвестиций, издержек или оборота.

Среди всех видов выделяют рентабельность оборотных средств или капитала. Оборотные средства необходимы для производства продукции. Следовательно, без их оценки компания не может правильно организовать процесс создания своей продукции. Показатель рентабельности позволяет аналитикам и руководству компании изучить влияние оборотных активов на размер прибыли отчетного периода. При проведении анализа коэффициент рентабельности следует изучать в динамике за несколько периодов. Кроме этого есть возможность сравнить его с аналогичными показателями конкурирующих предприятий.

Где $R$ - рентабельность, $P$ – прибыль, руб. $S_{об}$– средняя стоимость оборотных средств, руб.

Последняя величина в свою очередь определяется по следующей формуле:

$S_{об}={S_{об}}^{нг}+{S_{об}}^{кг}$

Где ${S_{об}}^{кг}$– величина оборотных средств на начало года; ${S_{об}}^{кг}$ – величина оборотных средств на конец года.

Чаще рентабельность оборотных активов определяется исходя из прибыли от реализации. Она отображается в финансовом отчете компании.

Показатель рентабельности оборотных средств может быть выше, если компания израсходует меньше ресурсов для роста своей прибыли. Но количество данных активов должно быть достаточным для непрерывного производственного процесса. Поэтому работа финансовой службы состоит в снижении в составе оборотного капитала дебиторской задолженности, запасов и незавершенного производства.

Отсюда следует, что важной частью деятельности компании являются именно оборотные активы, поэтому необходимо анализировать эффективность использования и контролировать их величину.

Анализ рентабельности оборотных средств

Абсолютная эффективность хозяйствования компании измеряется показателями финансовых результатов. Одними из главных таких параметров, которые составляют основу экономического развития организации, считаются показатели прибыли и рентабельности. Именно обеспечение высоких значений прибыли и рентабельности – это ключевая цель любой предпринимательской деятельности.

Замечание 1

Показатели рентабельности определяют доходность компании с различных точек зрения и объединяются в группы согласно интересам участников экономического процесса. Это важные параметры факторной среды формирования выручки и прибыли организации. Отсюда показатели рентабельности являются обязательными компонентами сравнительного анализа финансового состояния компании.

В финансовом анализе используется довольно простая формула рентабельности оборотных средств (Рос). Предпочтительнее производится расчет в процентах.

$Р_{ос} ЧП/ОС \cdot 100$

где ЧП – чистая прибыль, ОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Данные для расчетов представлены в №1 и 2 формах бухгалтерской отчетности. Оборотные средства представлены в строке 1200 баланса, а чистая прибыль – это строка 2400 отчета о прибылях и убытках.

Эта формула применяется для анализа рентабельности оборотных средств в динамике за несколько периодов.

Если в предыдущем году среднегодовая стоимость оборотных активов по балансу составила 20 млн руб., а в отчетном периоде – 22,5 млн руб., то чистая прибыль составила 2,5 млн руб. Соответственно рентабельность по формуле составила:

$Р_{{ос}_1}=2,5/20 \cdot 100%=12,5\%$

$Р_{{ос}_2}=2,5/22,5 \cdot 100%=11,1\%$

В первом анализируемом периоде показатель рентабельности оборотных средств оказался положительным, но динамика показала снижение рентабельности. Причина состоит в увеличении объема оборотных средств. Задача руководства компании – это пересмотр структуры баланса и разработка мероприятий по уменьшению количества оборотных активов.

Также показатель рентабельности оборотных средств сравнивается с аналогичным значением предприятий-конкурентов или нормативной величиной. Каждая отрасль или сфера деятельности имеет свой нормативный показатель, что связано с материалоемкостью производства. Для промышленной отрасли значение данного параметра выше, чем в других. Это связано с необходимостью вложения значительных затрат сырья и материалов. Коэффициент рентабельности оборотных средств при этом составляет не выше 0,2. Для торговых организаций нормой считается значение от 0 до 0,8. Материальные издержки невысокие, по сравнению с промышленностью, что большого влияния на рентабельность не оказывает.

Пути повышения рентабельности оборотных средств

Выделяют три подхода к росту рентабельности оборотных активов:

• ускорение товарооборота;
• спланированное уменьшение объемов оборотных средств;
• изменение ценовой политики.

Замечание 2

Первое направление предполагает сокращение периода всего цикла. Анализ каждой стадии реализации позволяет определить сдерживающие факторы. После их предотвращения появляется возможность увеличить оборачиваемость активов, что освобождает определенные ресурсы. Их можно использовать для дальнейшего улучшения качественных характеристик продукции и расширение производства.

Снижение количества оборотных средств необходимо тщательно просчитать. В противном случае при дефиците средств может возникнуть ситуации простоя производственного процесса, снижения платежеспособности, стабильности и инвестиционной активности.

Разработка ценовой политики осуществляется после проведения исследования конъюнктуры рынка. Цены устанавливаются с учетом соотношения спроса и предложения на рынке.

Кроме этого, проводится ряд мероприятий по повышению рентабельности оборотных средств:

1. особое внимание уделять товарам, пользующимся большим спросом;
2. увеличение ассортимента продукции;
3. сокращение запасов на складе;
4. улучшение качества производимой продукции;
5. грамотная рекламная кампания;
6. грамотное нормирование;
7. изменение цен на продукцию и др.

Замечание 3

Все мероприятия основаны на результатах проведенных исследований. Их реализация способствует эффективному использованию ресурсов и росту чистой прибыли предприятия.

Об эффективности использования оборотных активов можно судить по рентабельности последних, рассчитываемой по формуле 1.

Формула 1. Расчет рентабельности оборотных активов

Чтобы повысить рентабельность оборотных активов, предстоит:

• определить основные факторы, влияющие на нее;
• оптимизировать структуру оборотных активов.

От чего зависит рентабельность оборотных активов

Рентабельность оборотных активов показывает, сколько прибыли (до налогов) приносит каждый рубль, вложенный в эти активы. Чем она выше, тем эффективнее предприятие управляет наиболее ликвидным имуществом. Существуют нормативы рентабельности оборотных активов. Например, для торговли – от 0 до 0,08, для промышленности – 0–0,2. Их превышение сложно назвать негативным фактором для компании, ведь чем выше показатель рентабельности, тем эффективнее работа предприятия в целом.

По своей сути рентабельность любых активов выражает взаимосвязь между рентабельностью продаж и стоимостью этих активов. Ее формулу легко преобразовать, основываясь на модели Дюпона.

Формула 2. Расчет рентабельности оборотных активов по их оборачиваемости

Основные составляющие этого показателя:

• рентабельность реализации продукции (доля прибыли до уплаты налога в выручке от реализации);
• оборачиваемость оборотных активов (доля выручки от реализации в средней стоимости оборотных активов, см. формулу 3).

Формула 3. Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Увеличенный коэффициент оборачиваемости активов указывает на высокую скорость обращения денег, материалов и продукции. Это значит, что чаще поступает выручка и, как следствие, предприятию проще получать краткосрочные займы и кредиты.

Оборачиваемость может уменьшаться из-за снижения объемов продаж, увеличения цены производства и реализации продукции, неоправданного прироста активов в обороте. Для минимизации всех факторов, негативно влияющих на рентабельность оборотных активов, стоит на регулярной основе контролировать ее изменение. В том числе анализировать динамику рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Это и есть основные факторы.

Вопрос: Как анализировать динамику рентабельности продаж и оборачиваемости активов

Отсюда для повышения рентабельности оборотных активов нужно:

• увеличить рентабельность продаж;
• оптимизировать структуру оборотных активов, задействованных в операционном цикле, и повысить их оборачиваемость.

Поскольку второй из путей повышения в большей степени может зависеть от финансового директора, стоит рассмотреть пути его реализации подробнее.

Как оптимизировать оборотные активы для повышения их рентабельности

Повысить рентабельность оборотных средств возможно за счет оптимизации каждого вида активов, входящего в их состав (товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Это можно реализовать, если на регулярной основе следить за состоянием каждого из них и своевременно воздействовать на их динамику.

Товарно-материальные ценности. Для повышения эффективности оборотных активов следует установить нормативы по каждому виду ресурсов, распределив их по структурным и функциональным подразделениям компании. Среди общей массы запасов всегда найдутся используемые мало и неэффективно, а порой и просто неликвидные. Во-первых, такие запасы следует строго учитывать, желательно создать базу данных по наличию неиспользуемых и малоиспользуемых запасов каждого отдела предприятия. Во-вторых, для их ликвидации необходим план, согласованный с возможностями структурных подразделений. Труднее всего приходится с неликвидными запасами. Их реализацию придется жестко распланировать по подразделениям с последующим контролем сроков исполнения. При наличии проблем с избытком запасов, срок хранения которых составляет больше года, отслеживать их вовлечение в производство придется при помощи ежеквартальной инвентаризации. И наконец не реже раза в квартал стоит анализировать оборачиваемость запасов в целом, включая контроль соблюдения установленных нормативов. При этом важно рассматривать и достаточность финансирования запасов, и их качество, ведь нередко бывает, что в неликвидные запасы превращаются те, которые были приобретены дешевле и у непроверенных поставщиков, но не лучшего качества.

Чтобы контролировать текущую ситуацию с запасами, чаще используют АВС-анализ их состава. В таком случае запасы разделяют на три группы: А – важные, обеспечивающие большую часть реализованной продукции, В – товары средней ликвидности и С – все остальные. Для каждой категории запасов устанавливают свои нормативы остатков и правила контроля их использования (например, как показано в таблице 2).

Таблица 2. АВС-анализ товаров за месяц

Из данных таблицы видно, что основной доход от продаж (а следовательно, и их рентабельность) генерируется товарами группы А, складские остатки остальных лучше сократить.

Дебиторская задолженность. Для повышения рентабельности оборотных активов также предстоит сократить до минимума дебиторскую задолженность. Но в ситуации конкурентной борьбы производители почти всегда дают отсрочки покупателям. Урезав эти отсрочки, компания потеряет преимущества и, скорее всего, часть клиентов. Поэтому ориентироваться в управлении дебиторской задолженностью следует прежде всего на свою нишу на рынке. Если отсрочка больше, чем у аналогичных предложений, можно попытаться уменьшить. Но для начала убедиться, не превысят ли издержки от потери клиентов выгоду от такой меры.

Для этого определяют период отсрочки платежа, стандарты кредитоспособности, процедуры истребования задолженности, а также размер скидки, предоставляемой за раннюю оплату, и время, которой можно ею пользоваться.

Также анализируют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (чем он выше, тем лучше). Он отличается в разных отраслях промышленности и торговли, поэтому для него нет четких и единых нормативов: в ресурсоемких организациях он меньше, при продажах в кредит больше (подробнее об этом см. Как разработать систему управления дебиторской задолженностью).

Кроме того, добившись снижения дебиторки, важно ее поддерживать на этом уровне, поэтому все изменения данного актива нужно своевременно отслеживать. Для контроля дебиторской задолженности можно использовать, например, еженедельный отчет по расчетам с дебиторами, он помогает отследить своевременность ее погашения (см. таблицу 3).

Таблица 3. Отчет для контроля за состоянием дебиторской задолженности

Покупатели и заказчики, всего

Прочие дебиторы, в том числе:

Контрагент 1

Контрагент 2

Контрагент 3

Контрагент 4

Контрагент 5

Контрагент 6

Покупатели, в том числе:

Покупатель 1

Покупатель 2

Покупатель 3

Покупатель 4

Покупатель 5

Покупатель 6

Просроченная задолженность

Доля просроченной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % (стр. 17 гр. 4: стр. 2 гр. 4)

Проблемная задолженность (от 61 дня)

Доля проблемной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % (стр. 19 гр. 4: стр. 2 гр. 4)

Денежные средства. Эффективное управление этими активами также поможет увеличить рентабельность оборотных средств. По своей сути они не приносят дохода, находясь в распоряжении компании, но при этом всегда необходимо их наличие в кассах и на расчетных счетах с целью обеспечения хозяйственной деятельности. Поэтому основная цель политики управления ими – поддержание их оптимального размера, который позволит, с одной стороны, своевременно рассчитываться по текущим обязательствам, а с другой стороны – не допустить накопления их излишков, которые понижают рентабельность оборотных активов.

Эффективность управления денежными средствами основывается на проверенных практикой методах:

• синхронизация прихода и расхода денежных средств по временным периодам;
• оптимизация остатка денежных средств;
• оперативный контроль выплат по обязательствам предприятия.

Синхронизация прихода и расхода может быть обеспечена бюджетом движения денежных средств (см. таблицу 4).

Таблица 4. Бюджет движения денежных средств на I квартал 2014 года, руб.

Поступления от покупателей

Оплата поставщику за товар

Издержки обращения

Прочие операционные расходы

Поступления от операционной деятельности

Кредиты банков полученные

Кредиты банков погашенные

Поступления по финансовым вложениям

Расходы по финансовым вложениям

Поступления от финансовой деятельности

Приобретение внеоборотных активов

Ремонтные работы

Прочие расходы из прибыли

Поступления от инвестиционной деятельности

Баланс денежных средств на начало периода

Баланс денежных средств на конец периода

С помощью этого инструмента сначала планируют поступления и выплаты денежных средств и определяют сальдо денежных потоков во временных отрезках планируемого периода. А затем сводят на нет как кассовые разрывы, так и излишние суммы, которые превышают оптимальные значения (установленные регламентом компании). Для поддержания оптимальной суммы на счетах компании нужно регулярно контролировать фактическое движение денежных средств. Все эти мероприятия по оптимизации денежных средств на счетах компании позволят увеличить рентабельность оборотных активов.

Краткосрочные финансовые вложения. Специальная политика для их управления вряд ли требуется, поскольку, как правило, у компаний нечасто имеются излишние денежные средства, которые они могут отвлечь из оборота. Главное условие целесообразности краткосрочных финансовых вложений – превышение доходности от них над рентабельностью продаж предприятия. Если оно не соблюдается, их невыгодно держать на балансе, так как они будут негативно влиять на общую рентабельность оборотных активов.

Расчет данного показателя производится по формуле: Rоб.ср.= П / ОАСЗ, Где, Rоб.ср — рентабельность оборотных средств П – прибыль ОАСЗ – средняя величина оборотных средств Кроме того показатель рентабельности оборотных средств можно рассчитывать по другим формулам: Рентабельность оборотных средств = Рентабельность продаж * оборачиваемость оборотных средств = (Операционная прибыль / выручка) * (Выручка / средняя величина оборотных средств) = Операционная прибыль / средняя величина оборотных средств. Данный показатель сопрягается с показателем оборачиваемости оборотных активов, равным отношению выручки к средней величине оборотных средств за период времени и показателем прибыльности продаж. Анализ использования оборотных средств ООО «НПО «Диагностические системы» Анализ оборотных активов проводится по данным баланса(приложение 1), форма № 2 (прил.

Формула рентабельности оборотных средств

Рентабельность, в свою очередь, позволяет оценить, насколько хорошо и полно используется имущество и ресурсы компании. Она показывает, сколько денег можно получить от эксплуатации того или иного вида собственных или заемных средств.

Целесообразно рассчитывать рентабельность при открытии нового производства, в таком случае она укажет, выгодно ли предприятию заниматься новым видом деятельности (при учете спроса и других внешних факторов). Уровень показателя и его анализ Общепринятых нормативных показателей для коммерческих предприятий не существует.

Уровень рентабельности зависит от специфики производства, объемов реализации, себестоимости и фондоемкости деятельности. Но если показатель опускается ниже 0,2 или 20% для производства, существующего несколько лет, то это первый сигнал низкой эффективности эксплуатации имущества организации.

Рентабельность как показатель эффективности работы компании

Инфо

Чтобы понимать, как трактовать полученный в ходе исследования результат, необходимо вникнуть в суть этого расчета. Формула рентабельности оборотных средств такая: — Рос = ЧП / ОС * 100, где ЧП – чистая прибыль, ОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Данные для расчета представлены в форме № 1 и 2 бухгалтерской отчетности. Оборотные средства – это строка 1200 баланса. Чистая прибыль указана в строке 2400 ОПиУ.

Если в ходе анализа было установлено, что рентабельность больше 0, то использование оборотных активов эффективно. Компания благодаря своей деятельности получает прибыль.

Отрицательный результат свидетельствует о неправильной организации производства. Ресурсы используются неэффективно. Пример расчета Рентабельность оборотных средств, формула которой была рассмотрена выше, исследуется в динамике.
Результат расчета представляют в виде коэффициента или процентов.

Финансовые коэффициенты

При этом количества оборотных средств должно хватать для нормального и бесперебойного функционирования производственного процесса. Уменьшение затрат руководство компании проводит путем снижения:

• Суммы дебиторской задолженности,
• Незавершенного производства,
• Количества запасов и др.

Формула рентабельности оборотных средств Формула рентабельности оборотных средств в общем виде выглядит следующим образом: РОС = Пчист / СОС * 100 % Здесь РОС – показатель рентабельности оборотных средств, П чист – сумма чистой прибыли, СОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то формула рентабельности оборотных средств примет следующий вид: РОС = 2400 / 1200 Здесь 2400 строка отчета о прибылях и убытках (чистая прибыль компании), 1200 строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Рентабельность оборотных средств: коэффициент, формула, анализ

Существует достаточно широкий перечень показателей, необходимых для расчета эффективности организации. Основную долю в этой группе занимают различные виды рентабельности.

Внимание

Они необходимы для более полного и объективного анализа результатов деятельности. Что такое рентабельность простыми словами Данная экономическая категория описывает эффективность деятельности предприятия в целом, например, рентабельность продаж, и результативность эксплуатации отдельных частей имущества, например, рентабельность оборотных средств.

Что такое рентабельность простым языком

Ф об.ср))*100%, где РП – коэффициент рентабельности производства, выражаемый в процентах, ПБ – прибыль балансовая, Ф ос.ф –цена основных фондов, Ф об.ф – сумма оборотных средств. Дополнительные типы показателя рентабельности Рентабельность в дополнение может воспроизводиться такими показателями:

1. ROS - рентабельностью продаж называется соотношение прибыли, вырученной от сбыта продаваемого ассортимента и выручки предприятия.
   Если сказать проще, коэффициент представляет собой соотношение чистой прибыли, оставшейся после вычета налоговых отчислений, объемов продаж. Показатель отображает процент прибыли, включенный в каждый рубль, заработанный организацией.
   С использованием данного коэффициента происходит образование стоимости каждого товара.

Рентабельность предприятия — это что? анализ рентабельности предприятия

Поэтому их количество должно быть достаточным для своевременного расчета с кредиторами. Но при этом движимое имущество не должно накапливаться и оседать в запасах, дебиторской задолженности. Поэтому скорость одного оборота играет важную роль. Это время, за которое определенная статья или вся совокупность оборотных активов проходят все стадии производства, превращается в денежную форму. Этот показатель также влияет на рентабельность. Чем быстрее происходит оборот, тем большую прибыль получает компания.

Поэтому руководящие органы заинтересованы всячески содействовать улучшению этого показателя. Рентабельность и оборачиваемость Рентабельность основных оборотных средств зависит от скорости оборота.

Чтобы понять эту связь, следует рассмотреть формулу расчета этого показателя.

Анализ рентабельности оборотных средств

Показатель можно найти следующим образом: Коб=TR/Sоб,

• где Коб – коэффициент оборачиваемости,
• TR – выручка (доход в стоимостном выражении),
• Sоб – средняя стоимость оборотного капитала.
• Выручка находится следующим образом:
• TR=P*Q,
• где P – цена единицы продукции,
• Q – объем произведенной продукции в штуках.

Данные для расчета выручки отражены в отчете о финансовых результатах. Среднюю стоимость оборотного капитала можно найти по следующей формуле: Sоб = Sобнг+ Sобкг,

• где Sобнг– величина оборотного капитала на начало года,
• Sобкг – величина оборотного капитала на конец года.

Данные для расчета средней стоимости оборотного капитала можно найти в бухгалтерском балансе.

Темп оборачиваемости – показывает сколько дней происходит один оборот.

Рентабельность оборотных средств

В случае с рентабельностью продаж в знаменатель подставляется выручка как показатель продаж. Рентабельность активов обычно находится по балансовой прибыли, производства и продаж – по прибыли от реализации, капитала – по чистой прибыли.

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Общие формулы расчета рентабельности Активов: ROFA = БН / Cвна, где ROFA – рентабельность внеоборотных фондов, БН – прибыль до налогообложения, руб.; Cвна – средняя стоимость внеоборотных активов, руб.; ROCA = БН / Cоба, где ROCA – рентабельность оборотных средств; БН – прибыль до налогообложения, руб.; Cоба – средняя стоимость мобильных активов, руб.; ROA = БН / Cвна + Cоба, где ROA– рентабельность активов; БН – прибыль до налогообложения, руб.; Cвна + Cоба – средняя величина суммы основных и оборотных активов, руб.

Что показывает рентабельность оборотных активов

Субъекты рынка, ведущие хозяйственную деятельность, должны регулярно анализировать итоговые результаты проведенных работ, а также эффективность потраченных усилий. Каждый такой анализ должен завершаться подведением итогов, которые будут свидетельствовать о дальнейших перспективах развития предпринимательского дела.

Если нужно выполнить экономический анализ деятельности, практически главным коэффициентом станет рентабельность. Содержание статьи

• 1 Рентабельность простым языком
• 2 Виды рентабельности
• 3 Виды рентабельности и расчетные формулы
• 4 Дополнительные типы показателя рентабельности
• 5 Способы повышения рентабельности

Рентабельность простым языком Под термином «рентабельность» подразумевается некий показатель, определяющий экономическую эффективность, характеризующий доходность от предпринимательского «труда».

• Коэффициент финансового рискаКоэффициент финансового риска — показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала Он определяет насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств
• Финансовые коэффициенты при финансовом оздоровлении и банкротствефинансовых коэффициентов в системе анализа возрастает в 1999 г появились Методические указания по заполнению форм отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей РФ в органах управления открытых акционерных
• Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностифинансовые коэффициенты могут быть использованы банками и кредитными организациями при проведении анализа кредитоспособности заемщика Литература 1.

Для того чтобы узнать, стоит ли открывать новый бизнес, принесет ли он пользу, и не уйдете ли вы в минус, рассчитывают множество показателей. Одним из важнейших по праву считают показатель рентабельности. Его могут рассчитывать при разработке новых предприятий или же оценке уже давно существующих.

Именно рентабельность является одним из важнейших показателей в бизнес-плане для привлечения инвесторов. Давайте вместе разберемся, как правильно рассчитать данный показатель, и что для этого нужно?

Формула расчёта

Для этого вам надо найти соотношение чистой прибыли к средней стоимости оборотного капитала в год:

Рентабельность = чистая прибыль / средняя стоимость оборотного капитала в год.

А чтобы найти чистую прибыль, вам понадобится от доходов фирмы отнять ее расходы:

Чистая прибыль = доходы – расходы.

Так, данный показатель влияет не только на степень прибыли, но также и на качество и величину производства, а также выполнение денежных планов.

Итак, для того чтобы решить, стоит ли ваша организация новых вложений, нужна ли ей амортизация, увеличение числа работников или же новые каналы сбыта, вам следует рассчитать показатель рентабельности оборотных активов. Именно он поможет вам в случае низкого показателя узнать, в какую сторону необходимо двигаться вашему предприятию.

Так, если его уровень слишком низкий, это может говорить о большем уровне активов на предприятии, значит, фирме следует каким-то образом увеличить свои продажи.

Нормативные значения

Нормативные значения рентабельности не имеют одного понятия, а потому зависят от того, чем занимается фирма:

• финансовая деятельность – норматив рентабельности активов составляет до 10%;
• производственная деятельность – показатель в данной категории немного больше и может варьироваться от 15 до 20%;
• товарная деятельность – нормативная рентабельность активов в данной сфере имеет самые большие показатели от 15 до 40%.

Причиной, по которой нормативная рентабельность активов имеет такие высокие показатели, является то, что данная организация имеет низкий уровень стоимости оборотных активов. Производственная деятельность имеет показатели ниже, но все это можно объяснить высокой стоимостью оборудования. Но финансовые организации проигрывают всем остальным за счет высокого уровня конкуренции, а потому не такого уровня чистого дохода.

Этот показатель служит для того, чтобы оценить уровень развития своей организации, а также сравнить ее со своими конкурентами и оценить их развитие. Он показывает, насколько эффективно фирма использует оборотные и необоротные активы.

Анализ рентабельности оборотных активов

Для того чтобы проанализировать оптимальное значение прибыльности организации, существует анализ рентабельности оборотных активов. Таким образом, чтобы понять, правильно ли функционирует фирма, нужно провести анализ сразу нескольких факторов. Именно этот подход поможет вам понять какой из факторов стоит улучшить и как следствие, проанализировать каждый фактор по отдельности.

Так, по этому принципу, на рентабельность активов могут влиять:

• доход, получаемый от продажи товаров;
• оборачиваемый капитал фирмы;
• часть изначальных средств в фирме;

Таким образом, данная модель будет создана исходя из следующих данных:

• финансовые отчеты фирмы;
• отчет о прибыли и убытках организации;
• данные о налогообложениях.

Что такое оборотные активы

Что такое оборотные активы можно понять исходя из самого названия – это деньги, которые оборачиваются буквально за пару дней. То есть это средства, которые постоянно используются в определенном цикле. Созданы они для авансируемых фондов или же оборотных фондов.

• сырье и материалы для производства – то, что является своеобразным предметом труда;
• деньги – один из самых ликвидных материалов в оборотных активах;
• деньги на дебиторских счетах – если говорить проще, это кредиты, которые организация выдала другим предприятиям;
• товары, которые уже были изготовлены и в данный момент хранятся на складах;
• товары, которые уже были изготовлены, но еще ждут оплаты за них – после их продажи, данный актив перейдет в деньги;
• услуги, которые уже выполнили, но еще не оплатили;
• НДС по покупаемым товарам.

Таким образом, все оборотные активы проходят три стадии:

• Денежная. На данном этапе все деньги, которые имеются у объекта, превращаются и уходят в производство, тем самым создавая производственные компоненты;
• Производственная. Несмотря на то что денежная стадия уже закончилась, они продолжают капать, как инвестиционные средства, тратиться они могут в заработные платы, сырье или амортизационные расходы, а в будущем эти траты, опять-таки, принесут деньги;
• Готовый товар. Даже на этом этапе деньги продолжают капать и вкладываются в упаковку и другие средства. Прекратится инвестирование только на стадии продажи товара, и то только потому, что все деньги вернутся.

Денежный капитал и дебиторскую задолженность не всегда можно рассчитывать, как оборотный капитал. Все дело в том, что данные средства имеют силу, только если они вернутся в течение года. Если же срок их окупаемости больше года, они не являются оборотным капиталом.

Значение рентабельности

Итак, если вы сомневаетесь, правильно ли вы вложили деньги в какую-либо организацию, стоит рассчитать показатель рентабельности оборотных активов.

Почему именно он? Все дело в том, что он объясняет, может ли организация вести непрерывную финансовую и производственную деятельность. Таким образом, оборотные активы – это деньги, которые были инвестированы в какую-либо организацию для того, чтоб получить свой фонд обращения.

Рентабельность оборотных активов определить очень просто. Для этого необходимо рассчитать чистую прибыль, отнимая доходы от расходов, и поделить их на величину оборотного капитала. Данный показатель расскажет, насколько компания может обеспечить хорошие объемы для прибыли, если взять их отношение к оборотным средствам. То есть чем выше коэффициент вы получите, тем больше эффективности приносит предприятие.

Для того чтобы полностью определить пользу, которую приносит предприятие, следует:

• разобрать, с какой динамикой работает данное предприятие;
• мониторить любые изменения, которые были замечены на предприятии;
• проанализировать степень доходности организации за конкретный период.

Что к ним относится

Уже разобравшись с вопросом что такое оборотные средства, мы можем подытожить, чтобы понять, что же можно отнести к данным показателям.

Итак, это может быть:

• запасы производства или организации;
• налог на добавленную стоимость, который относится к покупаемым товарам или ценностям;
• дебиторская задолженность фирмы – это средства, которые фирма дала в долг другой организации, отнести ее к оборотным капиталам можно только в случае, если данные средства будут возвращены в течение 1 года, или если объект, дающий деньги, уверен, что активы можно будет продать в любой момент;
• какие-либо финансовые вложения, но помните, что денежные средства сюда не относятся;
• деньги, денежные средства и предметы, которые можно отнести к денежному эквиваленту;
• услуги или товары, которые уже были изготовлены или выполнены, но деньги за них еще не заплатили;
• сырье, из которого в будущем будет сделан определенный продукт.

Как мы видим, сюда можно отнести еще много товаров или услуг, главное правило для этого списка – это то, что услуга или товар должны участвовать в постоянном цикле. Если деньги можно превратить в сырье, а сырье в продукт, то данные средства будут считаться оборотным капиталом, но только если данные превращения можно выполнить сроком, который меньше года.

Получается, коэффициент рентабельности может играть роль не только для собственников фирм, но и для их конкурентов и возможных инвесторов. Так, для кредиторов данный коэффициент будет просчитываться в связи с тем, сможет ли фирма оплатить кредит и проценты по нему в будущем, приносит ли организация прибыль, и будет ли безопасно предоставить ей кредит. На данном этапе рассматривается возможность приносить доход, а также уровень надежности для организации.

Сущность рентабельности оборотных средств

Любое предприятие обязано проводить контроль показателей эффективности своей финансово-экономической деятельности. Одним из таких параметров является рентабельность. Это относительный показатель, который показывает уровень прибыли относительно конкретной базы. Рентабельность - отдача на единицу инвестиций, издержек или оборота.

Среди всех видов выделяют рентабельность оборотных средств или капитала. Оборотные средства необходимы для производства продукции. Следовательно, без их оценки компания не может правильно организовать процесс создания своей продукции. Показатель рентабельности позволяет аналитикам и руководству компании изучить влияние оборотных активов на размер прибыли отчетного периода. При проведении анализа коэффициент рентабельности следует изучать в динамике за несколько периодов. Кроме этого есть возможность сравнить его с аналогичными показателями конкурирующих предприятий.

Где $R$ - рентабельность, $P$ – прибыль, руб. $S_{об}$– средняя стоимость оборотных средств, руб.

Последняя величина в свою очередь определяется по следующей формуле:

$S_{об}={S_{об}}^{нг}+{S_{об}}^{кг}$

Где ${S_{об}}^{кг}$– величина оборотных средств на начало года; ${S_{об}}^{кг}$ – величина оборотных средств на конец года.

Чаще рентабельность оборотных активов определяется исходя из прибыли от реализации. Она отображается в финансовом отчете компании.

Показатель рентабельности оборотных средств может быть выше, если компания израсходует меньше ресурсов для роста своей прибыли. Но количество данных активов должно быть достаточным для непрерывного производственного процесса. Поэтому работа финансовой службы состоит в снижении в составе оборотного капитала дебиторской задолженности, запасов и незавершенного производства.

Отсюда следует, что важной частью деятельности компании являются именно оборотные активы, поэтому необходимо анализировать эффективность использования и контролировать их величину.

Анализ рентабельности оборотных средств

Абсолютная эффективность хозяйствования компании измеряется показателями финансовых результатов. Одними из главных таких параметров, которые составляют основу экономического развития организации, считаются показатели прибыли и рентабельности. Именно обеспечение высоких значений прибыли и рентабельности – это ключевая цель любой предпринимательской деятельности.

Замечание 1

Показатели рентабельности определяют доходность компании с различных точек зрения и объединяются в группы согласно интересам участников экономического процесса. Это важные параметры факторной среды формирования выручки и прибыли организации. Отсюда показатели рентабельности являются обязательными компонентами сравнительного анализа финансового состояния компании.

В финансовом анализе используется довольно простая формула рентабельности оборотных средств (Рос). Предпочтительнее производится расчет в процентах.

$Р_{ос} ЧП/ОС \cdot 100$

где ЧП – чистая прибыль, ОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Данные для расчетов представлены в №1 и 2 формах бухгалтерской отчетности. Оборотные средства представлены в строке 1200 баланса, а чистая прибыль – это строка 2400 отчета о прибылях и убытках.

Эта формула применяется для анализа рентабельности оборотных средств в динамике за несколько периодов.

Если в предыдущем году среднегодовая стоимость оборотных активов по балансу составила 20 млн руб., а в отчетном периоде – 22,5 млн руб., то чистая прибыль составила 2,5 млн руб. Соответственно рентабельность по формуле составила:

$Р_{{ос}_1}=2,5/20 \cdot 100%=12,5\%$

$Р_{{ос}_2}=2,5/22,5 \cdot 100%=11,1\%$

В первом анализируемом периоде показатель рентабельности оборотных средств оказался положительным, но динамика показала снижение рентабельности. Причина состоит в увеличении объема оборотных средств. Задача руководства компании – это пересмотр структуры баланса и разработка мероприятий по уменьшению количества оборотных активов.

Также показатель рентабельности оборотных средств сравнивается с аналогичным значением предприятий-конкурентов или нормативной величиной. Каждая отрасль или сфера деятельности имеет свой нормативный показатель, что связано с материалоемкостью производства. Для промышленной отрасли значение данного параметра выше, чем в других. Это связано с необходимостью вложения значительных затрат сырья и материалов. Коэффициент рентабельности оборотных средств при этом составляет не выше 0,2. Для торговых организаций нормой считается значение от 0 до 0,8. Материальные издержки невысокие, по сравнению с промышленностью, что большого влияния на рентабельность не оказывает.

Пути повышения рентабельности оборотных средств

Выделяют три подхода к росту рентабельности оборотных активов:

• ускорение товарооборота;
• спланированное уменьшение объемов оборотных средств;
• изменение ценовой политики.

Замечание 2

Первое направление предполагает сокращение периода всего цикла. Анализ каждой стадии реализации позволяет определить сдерживающие факторы. После их предотвращения появляется возможность увеличить оборачиваемость активов, что освобождает определенные ресурсы. Их можно использовать для дальнейшего улучшения качественных характеристик продукции и расширение производства.

Снижение количества оборотных средств необходимо тщательно просчитать. В противном случае при дефиците средств может возникнуть ситуации простоя производственного процесса, снижения платежеспособности, стабильности и инвестиционной активности.

Разработка ценовой политики осуществляется после проведения исследования конъюнктуры рынка. Цены устанавливаются с учетом соотношения спроса и предложения на рынке.

Кроме этого, проводится ряд мероприятий по повышению рентабельности оборотных средств:

1. особое внимание уделять товарам, пользующимся большим спросом;
2. увеличение ассортимента продукции;
3. сокращение запасов на складе;
4. улучшение качества производимой продукции;
5. грамотная рекламная кампания;
6. грамотное нормирование;
7. изменение цен на продукцию и др.

Замечание 3

Все мероприятия основаны на результатах проведенных исследований. Их реализация способствует эффективному использованию ресурсов и росту чистой прибыли предприятия.