Анализ оборотных средств. Анализ использования оборотных средств организации Анализ использования оборотных средств предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Неотъемлемым условием функционирования предприятия является наличие оборотных средств. Недостаточность оборотных средств парализует деятельность предприятия и приводит к ухудшению его финансового положения.
Рынок предполагает конкурентную борьбу между различными товаропроизводителями и побуждает к постоянному поиску резервов повышения эффективности использования всех материально-вещественных факторов производства, в том числе и оборотных средств. Выявить и практически применить эти резервы можно с помощью экономического анализа. Состояние и использование оборотных средств - один из важнейших аспектов аналитической работы. Более полное и рациональное использование оборотных средств предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, получению максимальной прибыли. Необходимость прогнозирования и планирования оборотных средств определяется особым значением этой экономической категории для хозяйственной деятельности предприятия. Авансированный характер оборотных средств, необходимость вложения в них затрат до достижения экономического эффекта ставят их в один ряд с реальными инвестициями.
В условиях экономического кризиса и санкций в отношении России со стороны международного сообщества, характеризующегося в первую очередь серьёзным дефицитом ликвидности, вопросы управления оборотными средствами как в наибольшей мереликвидной частью активов предприятия приобрели особую актуальность.
Кроме того, существующие методики анализа оборотных средств не свободны от недостатков. Изучение экономической литературы по рассматриваемому вопросу позволяет сделать вывод, что совершенствованию методики анализа в значительной мере препятствуют проблемы как теоретического, так и практического характера. До сих пор отсутствует единообразие взглядов ученых и практиков на природу оборотных средств. Применяемые в процессе анализа коэффициенты не всегда позволяют достоверно определить результаты использования оборотных средств, поэтому методики, основанные на использовании таких коэффициентов, - принять правильные управленческие решения, направленные на формирование и повышение эффективности их использования. Кроме того, традиционно используемая для целей анализа информационная база, основанная на данных финансовой отчетности, содержит в себе существенные ограничения для проведения такого анализа.
Указанные проблемы требуют глубокого изучения с целью нахождения путей повышения качества экономического анализа оборотных средств.
Цель данной работы заключается в разработке мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств компании.
В соответствии с указанной целью в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть понятия и экономическое содержание оборотных средств.
2. Изучить классификацию оборотных средств.
3. Выявить показатели использования оборотных средств компании.
4. Провести анализ структуры и динамики оборотных фондов предприятия Непубличное акционерное общество (НАО) «Городская хлебопекарня №2». (Ранее З А О - закрытое акционерное общество)
5. Дать оценку эффективности использования оборотных активов компании.
6. Разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств.
7. Провести расчет эффективности предложенных мероприятий.
Объект исследования - НАО "Городская хлебопекарня №2".
Предмет исследования - повышение эффективности использования оборотных средств.
Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по экономике и анализу деятельности организаций, законодательные и нормативные акты Российской Федерации по вопросам экономического развития и организации учетных систем.
В процессе исследования применялись экономико-статистический метод, методы группировок, комплексного анализа, сравнительного и факторного анализа, а также другие приемы научного исследования.

1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

(ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА)

1.1 Понятие, содержание и классификация оборотных средств

Оборотные средства - это комплекс производственных активов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые - в сфере производства, а вторые - в сфере обращения.

Условия выпуска и продажи товаров требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Вместе с тем, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
Активы организации, которые в результате её хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на конечный готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при всём этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.
Перечислим особенности оборотных средств:
- полное расходование, в течении одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
- нахождение в постоянном обороте;
- в течении одного оборота, оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную, с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления, реализации.
Оборотный капитал изучается по составу, структуре и эффективности использования.
При изучении структуры оборотных средств нужно учитывать их классификацию:
1. По функциональной роли в процессе производства оборотные средства (ОС) делятся на:
- оборотные производственные фонды (запасы и ОС в производстве);
- оборотные средства в обращении (готовая продукция, денежные средства и расчеты).
2. По степени ликвидности делятся на:
- абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- быстро реализуемый оборотные активы (нормальная дебиторская задолженность);
- медленно реализуемые активы (запасы, готовая продукция, товары).
3. Оборотные активы делятся по степени риска:
- минимальная степень риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- малая степень риска (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, готовая продукция);
- средняя степень риска (запасы с учетом ндс, за исключением готовой продукции);
- высокая степень риска (сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция, не пользующаяся спросом, незавершенное строительство по аннулируемом заказе)
- Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения .
- Элементами оборотных средств являются: сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты; хозинвентарь и другие МБП; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов; готовая продукция; отгруженные товары; денежные средства; дебиторы; прочие.
На рисунке 1.1 показан элементный состав оборотных средств.

Рисунок 1.1- Элементный состав оборотных средств

Фонды обращения включают: готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах.
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при всём этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную. Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия .
Сырье является продукцией добывающих отраслей
1. Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.
Основные - это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).
Вспомогательные - это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).
Полуфабрикаты - продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов .
2. Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.
3. Расходы будущих периодов - это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.
4. Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.
5. Дебиторская задолженность - деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.
6. Денежные средства - это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.
На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.
По источникам образования ОС делятся на собственные и привлеченные (заемные).
Собственные ОС формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).
В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).
По уровню управляемости ОС подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те ОС, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.
Нормируемые ОС планируются предприятием, тогда как ненормируемые ОС объектом планирования не являются.
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
- в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
- в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые ОС и ненормируемые ОС;
- в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
- в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые ОС, медленно реализуемые ОС;
- в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
- в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - ОС в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы;
- в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств.
Состав и структура оборотных средств неодинаковы в разных отраслях и подотрослях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.
Итак, ОС представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку ОС включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

1.2 Политика управления использованием оборотных средств предприятия

Инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения .
Организация оборотных средств является основополагающей в общем комплексе проблем повышения их эффективности. Организация оборотных средств включает:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников формирования оборотных средств;
- распоряжение и маневрирование оборотными средствами;
- ответственность за сохранность и эффективность использования оборотных средств.
Так для промышленных предприятий характерной чертой является то, что большую часть в их оборотных средствах занимают запасы товарно-материальных ценностей и дебиторская задолженность .
Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер собственных оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состояния платежно - расчетной дисциплины.
Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению. Нарушение этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов по ссудам, на взносы в бюджет налоговых платежей привело к кризису платеже-рассчетную дисциплину, росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговым платежам.
Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости. Организация оборотных средств предприятий обязательно включает систематический контроль за сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.
Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у множества предприятий является отсутствие стабильного поступления сырья. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30-50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья. Получаются залповые выплаты, следовательно, необходимы огромные оборотные средства .
Проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того, кому необходимо заплатить сейчас, кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди стоят выплаты по кредитам и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет. Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства. Необходимо, правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее время возможность банкротства обратно пропорциональна величине предприятия, при всём этом для бывших государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее .
Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.
Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотный капитал предприятия, - управление запасами. По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.
Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действительности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит .
Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. У кладовщиков все сырье записано на разных карточках (поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то определенной цене, но поскольку оно списывается с разных карточек, получается новый метод списывания - наугад, как легла карточка у кладовщика. Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно. Наиболее распространенным в нашей стране до сих пор был метод оценки запасов по фактической себестоимости заготовления. При этом при его использовании в условиях длительного хранения запасов, характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость продукции, во-вторых, существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит, искусственно завышается их оборачиваемость.
Использование метода оценки материалов по стоимости последних закупок приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения, и следовательно, и к завышению коэффициента оборачиваемости. Оценка запасов товарно-материальных ценностей по стоимости первых закупок приводит к тому, что себестоимость реализованной продукции формируется исходя из в наибольшей меренизких цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимальной стоимости. Поэтому оборачиваемость текущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем при использовании ранее рассмотренных методов оценки запасов. Выход несложный - внедрение на складе и в бухгалтерии учета по средней стоимости, что и предусмотрено инструкциями Минфина.
Второй аспект проблемы увеличения оборотных средств - совершенствование системы расчетов. Для ускорения расчетов, прежде всего, необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договорных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.
В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д. Новые модели управления оборотными средствами должны пройти «обкатку», быть добровольно принятыми предприятиями. Работа в этом направлении уже ведется.

1. Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
2. Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.
3. Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
4. Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом — экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.
5. Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
6. Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Эффективное управление оборотными средствами имеет для компании важное значение по следующим причинам:
1. Величина оборотных средств у большинства компаний составляет больше половины всех ее активов.
2. Решение вопросов, связанных с оборотными средствами, является непрерывным процессом и требует, в отличие от других сфер деятельности финансового директора, большего количества времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения в наибольшей мерепродуктивного использования денежных средств.
3. Оптимальное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании.
4. Правильное управление оборотными средствами позволит максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.
Особое внимание при оптимизации процесса управления и использования оборотных активов необходимо уделить дебиторской задолженности и производственным запасам.
Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся фирме, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.
Дебиторская задолженность может быть представлена следующими статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская задолженность по прочим операциям.
К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга, дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам) и др.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия - покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
Управление дебиторской задолженностью подразумевает также обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.
Политика управления дебиторской задолженностью является неотъемлемой частью политики управления оборотными активами и направлена на расширение объема реализации продукции, оптимизации размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Политика управления производственными запасами является частью общей политики управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением.
При определении потребности в оборотных средствах следует учесть, что, во-первых, за их счет осуществляются производственные затраты предприятия и их нехватка может привести к перебоям в производственном процессе. Во-вторых, поступление выручки часто не совпадает со временем отгрузки продукции и началом нового производственного цикла, то есть со временем потребления материальных ресурсов. В этих условиях предприятие должно предусмотреть такой размер оборотных средств, который позволит начать новый кругооборот, не дожидаясь окончания предыдущего. Кроме того, для бесперебойной работы предприятие должно обладать оборотными средствами достаточными не только для формирования оборотных активов и осуществления производственных, коммерческих и управленческих расходов, но и для финансирования деятельности всех обслуживающих хозяйств организации.
Следовательно, необходимо на начало первого производственного цикла саккумулировать такую сумму оборотных средств, чтобы, пока авансированные в него оборотные средства не завершат свой кругооборот и не вернутся в виде выручки, предприятие могло бы осуществлять затраты, связанные как с производственно-сбытовой деятельностью, так и с административно-хозяйственной работой.
В условиях рыночной экономики все финансовые ресурсы, с помощью которых осуществляется формирование оборотных средств, имеют свою стоимость, поэтому анализ источников оборотных средств играет существенную роль.

1.3 Методика анализа оборотных средств

Актуальность исследуемой темы состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности, в результате которого происходит выявление возможных улучшений использования оборотных активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.
От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств.
Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.
Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния предприятия, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование коммерческой организации.
Анализ оборотного капитала охватывает следующие этапы:
- выявление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников финансирования оборотных средств;
- анализ влияния состояния оборотных активов на ликвидность;
- расчет скорости оборота оборотных средств для определения эффективности их использования;
- анализ прибыли, полученной в результате использования оборотных средств.
Общепринятые методики анализа, как правило, предполагают реализацию вышеперечисленных этапов посредством использования в качестве учетно-аналитической базы лишь данных финансовой отчетности организации. При этом финансовая отчетность формируется по правилам, установленным государством, и она не учитывает в полной мере информационные потребности менеджмента предприятия. В этой связи, в трудах экономистов предложено использовать для анализа оборотных средств построенные на данных управленческого учета бюджеты и отчеты об их исполнении, которые должны отражать те же аспекты хозяйственной деятельности, что и формы финансовой отчетности, однако информационное наполнение первых отличается от информационного наполнения последних. Анализ оборотных средств на примере предприятия имеет огромное значение. Первые более аналитичны, содержат не только финансовые, но и нефинансовые показатели и позволяют оценивать активы предприятия не по наименьшему из двух показателей - себестоимости и рыночной цене, - а по каждому из них. Это позволит не только получить более подробную информацию для последующего анализа оборотных средств, но и разработать новые, более корректные способы расчета аналитических показателей.
На следующем рисунке показаны этапы анализа оборотных средств предприятия.

Рисунок 1.2- Этапы анализа оборотных средств

1 этап - анализ структуры капитала
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.
Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.
Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:
- функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);
- ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;
- степени риска вложения капитала.
Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:
- отраслевые особенности производства и характер деятельности;
- сложность производственного цикла и его длительность;
- стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;
- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
- выполнение взаимных договорных обязательств
Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).
Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:

Di = Обсi / Обс (1.1)

Где Di - доля составляющей оборотных средств;
Обсi - значение составляющей оборотных средств;
Обс - итог оборотных средств предприятия.
Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:
1. увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;
2. ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;
3. некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:
1. Абсолютное изменение структуры: Di =Di1 - Di0
2. Относительное изменение: Тпр(Di) = Di / Di0 * 100 %
Следующий этап - анализ рентабельности оборотных средств.
2 этап - анализ ликвидности оборотных активов.
В рамках анализа ликвидности рассчитываются следующие коэффициенты
Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Отражает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Рекомендуемые значения - не менее 1-2. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

К общей. ликв. = ОА/КО (1.2)

Где К общей. ликв. - коэффициент общей ликвидности
ОА - оборотные активы;

Далее рассмотрим коэффициент срочной ликвидности.
Под срочной ликвидностью понимают способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

К сроч. ликв. = (ДС + КФВ + ДЗ)/ КО, (1.3)

Где К сроч. ликв. - коэффициент срочной ликвидности
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - Дебиторская задолженность
КО - краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1.
Далее рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет практически абсолютно ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле (1.4):

К абс. ликв. = ДС / КО, (1.4)

Где ДС - денежные средства;
КО - краткосрочные обязательства.
При исчислении показателя - коэффициента абсолютной ликвидности - в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя - краткосрочные обязательства. Оптимальное значение показателя (0,2-0,7) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
3 этап: анализ оборачиваемости оборотных средств.
На третьем этапе рассчитываются коэффициенты оборачиваемости (в оборотах и днях), а также коэффициент загрузки.
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по следующей формуле:

(1.5)

Где: Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов;
ВР - выручка от реализации;
Активы ср. - среднегодовая величина оборотных активов.
На основе рассчитанного показателя рассчитаем коэффициент закреплённости (загрузка оборотных средств, коэффициент закрепления).

Где Кз - коэффициент закреплённости оборотных средств;
К Об - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в днях рассчитывается по следующей формуле:

Доб = Дп / Коб (1.7)

Где Дп - длительность периода;
Коб - коэффициент оборачиваемости.
4 этап: анализ рентабельности оборотных средств.
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

Ra= ЧП/ОА тивного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.
Исходные данные:
- Оборотные активы (ф.1. стр. 290);
- Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140)%
Алгоритм факторного анализа:
1. значения рентабельности оборотных активов;
2. изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:

ΔРб = Рб1 - Рб0(1.9)

ΔРб(БПР) = (БПР1 - БПР0) / ОБС0(1.10)

Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:

Δ Рб (ОБС) = БПР1 / ОБС1 - БПР1 / ОБС0(1.11)

На основании вышеизложенного разработаем алгоритм анализа оборотных активов компании, по которому будет проведен расчет во второй главе работы.

Таблица 1.1
Алгоритм анализа оборотных средств

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств. Показатели эффективности использования. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле: О = С : Т /Д , где О – длительность оборота, дни; С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Т – объем товарной продукции, руб.; Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО ), исчисляется по формуле: КО = Т /С . Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз ), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле: Кз = С /Т Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. Улучшение использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств. Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств. В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Выводы 1. Оборотные средства предприятия – совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью. 2. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах. 3. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы). 4. По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые, Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции. 5. Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости. ГЛАВА 6. ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ВВЕДЕНИЕ 1. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ. 1.1 Понятие, содержание и классификация оборотных средств 2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ НАО «Городская хлебопекарня №2». 2.1 Анализ оборотных фондов предприятия 2.2 Оценка эффективность использования оборотных активов компании 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ. 3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ. ПРИЛОЖЕНИЕ А - БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС. ПРИЛОЖЕНИЕ Б - ОТЧЁТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ.

Этап	Наименование этапа	Содержание
1	Анализ структуры и динамики оборотных активов	Горизонтальный анализ, Вертикальный анализ
2	Анализ ликвидности	Общая ликвидность Срочная ликвидность Абсолютная ликвидность
3	Анализ рентабельности	Рентабельность оборотных средств
4	Анализ оборачиваемости	Коэффициент оборачиваемости в оборотах и днях,
5	Факторный анализ

Таким образом, эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.
При формировании оборотных средств предприятия необходимо уделять внимание ликвидности складывающейся структуры активов. Осуществление производственно-коммерческой деятельности сопряжено с движением материальных и денежных потоков. С одной стороны, входящие потоки ресурсов, необходимых для выполнения производственной программы, вызывают отток денежных средств. С другой стороны, реализация произведенной продукции приводит к притоку денежных средств. Таким образом, в результате использования оборотных средств в производственно-коммерческом цикле на отчетную дату у предприятия складывается некоторая структура оборотных активов, сформированных для осуществления им своей деятельности и противостоящих им обязательств.
Традиционный способ анализа ликвидности состоит в сравнении активов и пассивов бухгалтерского баланса, агрегированных в четыре группы по следующему принципу: активы - по степени убывания ликвидности имущества, пассивы - по степени удлинения сроков погашения обязательств. При этом для вывода о том, что баланс является ликвидным, каждая из первых трех групп активов должны быть не меньше соответствующих групп обязательств.
Не умаляя значения вышеизложенного подхода, отметим, что он не всегда позволяет принимать обоснованные управленческие решения, поскольку сложившиеся на сегодняшний день условия, в которых предприятие осуществляет свою деятельность, не находят своего отражения во внешней финансовой отчетности. Так, например, без использования дополнительных источников информации невозможно определить долю сомнительной дебиторской задолженности и последствия непогашения кредиторской задолженности. В трудах многих экономистах обоснована необходимость разделять дебиторскую и кредиторскую задолженности на задолженность, образованную во взаимоотношениях с независимыми контрагентами (сторонняя задолженность) и образованную во взаимоотношениях с контрагентами, принадлежащими тому же собственнику, что и анализируемое предприятие (структурная задолженность), поскольку в краткосрочном периоде структурную кредиторскую задолженность можно отнести к собственным источникам, а структурную дебиторскую задолженность - к в наибольшей мереликвидным активам. С учетом вышеизложенного, предложен подход к группировке активов и пассивов организации, предполагающий использование данных управленческой отчетности (табл.2.1).

Таблица 1.2
Группировка активов для целей анализа ликвидности на основании данных управленческой отчетности

Актив			Пассив
1	2	3	4	5	6
Наименование группы	Обознач.	Статья актива	Наименование группы	Обознач.	Статья пассива
Наиболее ликвидные активы	А 1	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, структурная дебиторская задолженность, векселя к получению	Наиболее срочные обязательства	П 1	Кредиторская задолженность за вычетом структурной, авансов полученных, прочие краткосрочные обязательства
Быстро реализуемые активы	А 2	Краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительной и векселей к получению, нормативные остатки готовой продукции и прочие активы	Краткосрочные пассивы	П 2	Краткосрочные кредиты и займы, авансы полученные, отложенные налоговые обязательства
Медленно реализуемые активы	А 3	Запасы за вычетом нормативных остатков готовой продукции и неликвидов, НДС по приобретенным ценностям	Долгосрочные пассивы	П 3	Долгосрочные кредиты и займы
Трудно реализуемые активы	А 4	Внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом структурной, сомнительная дебиторская задолженность и неликвиды	Постоянные пассивы	П 4	Собственный капитал, структурная кредиторская задолженность

Как видно из табл. 1.2, детализация статей управленческого баланса позволит сгруппировать активы и пассивы организации для последующего анализа оборотных средств более адекватно условиям хозяйственной деятельности конкретного предприятия.
В трудах экономистов аргументировано, что для целей анализа запасы сырья, материалов и готовой продукции должны оцениваться по цене их возможной реализации, поскольку именно она, а не себестоимость характеризует величину потенциальной выручки, позволяющей расплатиться с кредиторами. В результате изменения стоимости товарно-материальных ценностей и основных средств возникает разница между суммой активов и пассивов предприятия, которую в трудах экономистах предложено включать в собственный капитал.
Практический опыт специалистов дает возможность утверждать, что анализ ликвидности активов предприятия, основанный на использовании данных управленческой отчетности, позволяет аналитикам проводить более успешные исследования для целей планирования приобретения активов и осуществления платежей и принимать в наибольшей мерекорректные решения по управлению финансовыми потоками предприятия.
Важнейшим фактором влияния оборотных средств на результаты деятельности предприятия является оборачиваемость оборотных средств.
При этом основополагающим фактором значения традиционно используемых показателей оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости оборотных средств, длительность оборота и условное высвобождение или привлечение средств) является размер полученной выручки, который зависит не только от скорости оборота оборотных средств, но и от заложенной в выручку прибыли. В общепринятой практике расчета оборачиваемости данный факт не находит отражения, что не позволяет провести всеобъемлющий анализ финансовых результатов деятельности организации.

2. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ НАО «Городская хлебопекарня №2»

2.1 Анализ оборотных фондов предприятия

Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:




- выпечка хлеба;


- хлеб;

Осуществлению деятельности, отнесенной законодательством к лицензированной, предшествует получение обществом соответствующей лицензии в установленном порядке.
Основным видом деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» является производство муки трех сортов, ячневой крупы, перловой крупы, комбикормов, манной крупы.
На территории предприятия находится административный корпус, весовая по приему сырья, цех мукомольного производства, цех круп, мукомольной и пищевой продукции, склады по хранению и продаже продукции, гараж, слесарные мастерские, столовая, оздоровительный комплекс, охрана.
Проведем анализ использования оборотных фондов компании. В приложении А представлен бухгалтерский баланс компании.
В таблице 2.1 показан горизонтальный анализ изменения оборотных активов компании.

Таблица 2.1
Горизонтальный анализ изменения оборотных активов

Оборотные активы	Год			Абсол. изм., тыс. руб.		Относит. изм., %
	2012	2013	2014	2013	2014	2013	2014
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.	%	%
Запасы в т.ч.	9 580	9 876	10 078	296	202	3%	2%
НДС	694	723	745	29	22	4%	3%
Дебиторская задолженность	6 476	6 817	7 176	341	359		5%
	30	30	30	-	-	0%	0%
Денежные средства	143	147	151	4	4	3%	3%
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-
Итого по разделу	16 923	17 593	18 180	670	587	4%	3%

Проанализируем полученные результаты.
На рисунке 2.1 показана динамика изменения оборотных активов компании.

2012 2013 2014

Рисунок 2.1- Динамика изменения оборотных активов компании, тыс. руб.

Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных фондов компании. При этом за 2013 год увеличение составило 4% или 670 тыс. руб., а в 2014 году - 3% или 587 тыс. руб. Всего же оборотные активы компании на конец 2014 года составляют 18 180 тыс. руб.
Далее проанализируем структуру оборотных активов (таблица 2.2).

Таблица 2.2
Структура оборотных активов

	2012	2013	2014
Запасы	57%	56%	55%
НДС	4%	4%	4%
Дебиторская задолженность	38%	39%	39%
Краткосрочные фин. вложения	0%	0%	0%
Денежные средства	1%	1%	1%
Прочие оборотные активы	0%	0%	0%

Рисунок 2.2- Структура оборотных активов компании, тыс. руб.

Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
Проанализируем изменение отдельных составляющих оборотных активов.

Рисунок 2.3- Элементы оборотных активов, тыс. руб.

Проанализируем динамику отдельных составляющих

Рисунок 2.4- Динамика запасов, тыс. руб.

В подразделе «Запасы» отражаются остатки активов, используемых в качестве сырья, материалов при производстве продукции, предназначенной для продажи; предназначенных для продажи (готовая продукция, товары, товары отгруженные); используемых для управленческих нужд организации (ПБУ 5/01) . Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. Снижение величины запасов свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия, рациональности выбранной хозяйственной стратегии.
Проанализируем такой элемент оборотных запасов, как денежные средства.
На рисунке 2.5 показана динамика денежных средств компании, тыс. руб.

Рисунок 2.5- Динамика денежных средств компании, тыс. руб.

Денежные средства - существенная часть ненормируемых оборотных средств. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму, в результате чего реализованная готовая продукция превращается в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания. Денежные средства в определенном размере постоянно должны присутствовать в составе ненормируемых оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.
Как видно из рисунка, ежегодно денежные средства увеличиваются на 3% или на 4 тыс. руб.
Далее проанализируем изменение дебиторской задолженности.
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения потерь и признания предприятия несостоятельным каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.
На рисунке 2.6 показана динамика дебиторской задолженности.

Рисунок 2.6- Динамика дебиторской задолженности
Из рисунка видно, что происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.

2.2 Оценка эффективность использования оборотных активов компании

Рассчитаем длительность одного оборота в днях.
В таблице 2.3 показаны данные для расчета длительности одного оборота.

Таблица 2.3
Расчет длительности одного оборота

	2012	2013	2014
Со, тыс. руб.	16 923	17 593	18 180
Т, тыс. руб.	40 173	43 197	45 470
Д, тыс. руб.	360	360	360
О, дней	152	147	145

На рисунке 2.7 показана длительность одного оборота

Рисунок 2.7- Длительность одного оборота
Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
Далее рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов по формуле 1.2. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
В таблице 2.4 показаны данные для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов компании.

Таблица 2.4
Расчет коэффициента оборачиваемости

	2012	2013	2014
Т	16 923	17 593	18 180
Со	40 173	43 197	45 470
Ко	2,37	2,46	2,5

На рисунке 2.8 показана динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

Рисунок 2.8- Динамика коэффициента оборачиваемости

Как видно из рисунка, на протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
Далее рассчитаем коэффициент загрузки оборотных средств по формуле 1.3.
В таблице 2.5 показаны данные для расчета коэффициента загрузки оборотных средств.

Таблица 2.5
Расчет коэффициента загрузки оборотных средств

	2012 год	2013 год	2014 год
Со	40 173	43 197	45 470
Т	16 923	17 593	18 180
Кз	0,42	0,41	0,40

На рисунке 2.9 показана динамика коэффициента загрузки оборотных средств.

Рисунок 2.9- Динамика коэффициента загрузки оборотных средств

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Далее проведем расчет показателей ликвидности.
Рассчитаем коэффициент ликвидности:
К ол 2012 =16 923 / 14 986 = 1,129
К ол 2013 = 17 593 / 15 534 = 1,133
К ол 2014 =18 180 / 16 079 = 1,131
На рисунке показана динамика коэффициента общей ликвидности.

Рисунок 2.10- Динамика коэффициента общей ликвидности

Как видно из рисунка, на протяжении рассматриваемого периода происходит колебание рассчитанного показателя. Незначительное снижение показателя в 2014 году свидетельствует о снижении у компании средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. При этом можно сделать вывод о том, что происходит снижение величины текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств .

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности:
К сл 2012 =(143 + 30+ 6 476) / 14 986 = 0,44
К сл 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
К сл 2014 =(151+30+7 176)/ 16 079 = 0,46

Рисунок 2.11- Динамика коэффициента срочной ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно и не будет возможности продать наименее ликвидную часть - запасы. Рекомендуемое значение - больше 1 . Как видно из рисунка, коэффициент не соответствует нормативному значению, при всём этом на протяжении рассматриваемого периода происходит рост показателя, что свидетельствует об увеличении денежных средств, имеющихся в распоряжении компании, а также большой величиной краткосрочных обязательств.
Далее рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:
Рассчитаем значение коэффициента:
К сл 2012 =143 / 14 986 = 0,01
К сл 2013 = 147 / 15 534 = 0,01
К сл 2014 =151/ 16 079 = 0,01
На рисунке показана динамика коэффициента абсолютной ликвидности.

Рисунок 2.12- Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Как видно из расчетов, значение показателя очень низкое, что означает возможность покрытия очень низкой доли краткосрочных долговых обязательств за счет абсолютно ликвидных активов, то есть денежных средств. При этом значение показателя намного ниже нормативного значения. Далее рассчитаем показатель рентабельности оборотных активов:
Rа 2012 = 1 762 / 18 180 х 100% = 9,7
Rа 2013 = 2 077 / 32 971 х 100% = 6,3
Rа 2014 = 4 715 / 38 644 х 100% = 12,2

Рисунок 2.13- Динамика рентабельности оборотных активов
Рентабельность оборотных активов (RCA) - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам. Рост показателя с 9,7% в 2012 году до 12,2% в 2014 году свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов.
Далее проведем факторный анализ.
Оборотные активы:
ОБС 2013 = 32 971 тыс. руб.
ОБС 2014 = 38 644 тыс. руб.
Δ ОБС = 5673 тыс. руб.
Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140):
БП 2013 = 3472 тыс. руб.
БП 2014 = 4256 тыс. руб.
Δ БП = 784 тыс. руб.
Значения рентабельности оборотных активов:
Рб0 = 3472 / 32 971 = 0,105 (10,5%)
Рб1 = 4256 / 38 644 = 0,11 (11%)
Изменение общей рентабельности оборотных активов:
Абсолютное:
ΔРб = Рб1 - Рб0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Определим влияние изменения балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов:
ΔРб(БПР) = 5673 / 32 971 = 0,17
За счет увеличения балансовой прибыли на 5673 тыс.руб. оборотных активов увеличилась на 0,17 пункта, на каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось больше балансовой прибыли на 17 коп.
Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
Δ Рб (ОБС) = 4256/ 38 644- 4256/ 32 971= 0,11 - 0,13 = - 0,02
Увеличение оборотных активов на 5673 тыс. руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 0,02 пункта, на каждый рубль оборотных активов за счет этого приходилось меньше балансовой прибыли на 2 коп.
Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу более рационально формировать структуру оборотных активов.
Выводы по главе второй

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ

3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств

Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.
Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.
Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.
Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.
Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах. Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.
При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.
При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.
Аналитический и коэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.
Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

На структуру оборотных фондов влияет ряд факторов: характерпроизводимой продукции, особенности материально-техническогообеспечения, прогрессивность норм расхода, нормативов запасов инезавершенного производства, длительность цикла изготовленияпродукции и др.
Одна из главных задач предприятия в современных условиях - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения.
В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под которой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то ни былоущерба для качества, надежности и долговечности изделия.
Экономическое значение рационального использования оборотных фондов выражается в следующем.
- Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
- Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства.
- Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
- Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом — экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.
- Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
- Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, значение экономической эффективности улучшения использования и экономии оборотных фондов весьма велико,поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 3.1
Основные проблемы и пути их решения

Таким образом, для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.

Представим графически схему.

Рисунок 3.1 - Схема факторинга

1. Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
2. Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
3. Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.

Как правило, факторинговая компания берет на себя работу по управлению дебиторской задолженностью: учет, мониторинг финансового состояния и платежеспособности дебиторов и другие действия. При этом, в работу берутся только те контрагенты, с которыми у предприятия налажены давние договорные отношения, и статистика отгрузок и платежей, достаточная для того, чтобы быть относительно уверенным в платежеспособности дебитора. Нередко, в целях снижения возможных рисков неплатежей, факторинговые компании проводят анализ финансового состояния дебиторов по их бухгалтерской отчетности (о документах для оформления факторинга мы писали ранее), но не все покупатели захотят предоставлять такие данные третьей стороне.
Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные программы, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений).
В зависимости от отношений между поставщиком, покупателем и факторинговой компанией, выделяются следующие основные виды факторинга (законодательно эти виды не прописаны, они носят больше терминологический характер): с регрессом или без регресса.
Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) - вид факторинга, при котором поставщик обязан вернуть денежные средства факторинговой компании в случае, если покупатель (дебитор) в оговоренное договором время не исполнил полностью обязательства по платежам (за поставку и вознаграждение фактору).
С одной стороны, факторинг с регрессом не очень интересен поставщикам: в случае неплатежеспособности дебитора (покупателя) убытки в конечном итоге придется нести кредитору. С другой стороны, комиссия фактора при таком виде финансирования существенно ниже, к тому же производитель не изымает собственные средства из оборота, что бывает критично для определенных производственных процессов.
Факторинг без регресса (англ. nonrecourse factoring) - вид факторинга, при котором факторинговая компания берет на себя все риски неплатежеспособности дебиторов. Безусловно, в этом случае стоимость факторингового обслуживания будет выше (фактор будет закладывать в стоимость риски неплатежей), да и требования к финансируемым потребителям будут жестче.
Представим преимущества факторинга.
Факторинг, по своей сути, - своеобразная форма кредитования конкретного покупателя под конкретную поставку, при всём этом кредитование беззалоговое, соответственно, риски покрытия возможных убытков вследствие неплатежей дебиторов как бы возвращаются, «в случае чего», обратно поставщику.
Поставщику или производителю, безусловно, удобно, что он получает деньги сразу по факту получения продукции или услуг потребителем. В данном случае неважно, кто платит: клиент или фактор. Таким образом, не происходит вымывание оборотных средств, риски кассовых разрывов минимизируются. Применение факторинговых схем дает поставщику дополнительное конкурентное преимущество: он, по сути, предоставляет товарный кредит (ну, или поставку с рассрочкой платежа).
Аналогично, удобно и покупателю, который может увеличить объемы закупок и заработать дополнительный маржинальный доход. По совокупности перечисленных факторов получается рост объемов и продаж, и производства. При этом краеугольным камнем в этой схеме становится вопрос: «а кто будет платить за предоставленные факторинговой компанией ресурсы?». И здесь вопрос исключительно договоренностей между поставщиком и потребителями: как правило, чем дольше срок рассрочки, тембольше ставка за пользование деньгами факторинговой компании. Обычно, на практике, часть комиссии оплачивает поставщик (и это регулируется на уровне скидок), часть - покупатель (чтобы был стимул не затягивать со сроками окончательного платежа).
Усложняет схему необходимость подписания трехстороннего договора между факторинговой компаний, поставщиком и потребителем (как правило, чем больше сторон задействовано в подписании юридических документов, тем больше времени это занимает).

Тенденция к росту дебиторской задолженности свидетельствует о неудовлетворительном состоянии внутреннего контроля за расчетами.
При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров не совпадают во времени. Это приводит к появлению дебиторской или кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе хозяйственно-финансовой деятельности неизбежна, к примеру, при авансовых и залоговых платежах. Но возможно и нарушение платежно-расчетной дисциплины. Для финансового менеджера управление задолженностью предприятия - одна из в наибольшей мересложных оперативных задач.
Дебиторская задолженность может быть вызвана просрочкой платежей, недостачами, растратами и хищениями, порчей ценностей. В последнее время резко возросла несвоевременность в оплате счетов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Это приводит к тому, что предприятия-изготовители значительную массу оборотных средств отвлекают из оборота на неопределенное время. В связи с этим большое значение приобрели резервы по сомнительным долгам, формируемые за счет балансовой прибыли. При списании с баланса предприятия невостребованных долгов, ранее признанных сомнительными, соответственно уменьшается сумма созданного резерва в корреспонденции со счетами учета расчетов с дебиторами. При присоединении неизрасходованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли года, следующего за годом их создания, соответственно, уменьшается сумма резервов и увеличивается размер налогооблагаемой прибыли.
В процессе анализа дебиторской задолженности и управления ею фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которой предусматривались бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции. Затем фирма должна оценить влияние этих мер на финансовые результаты.
В следующей таблице показан план внедрения схемы факторинга.

Таблица 3.2
План внедрения схемы факторинга

Этап	Длительность, дни	Период	Ответственное лицо
Поиск потенциального партнера - факторинговой компании	15	10.05.2013-25.05.2013	Директор
Выбор потенциального партнера - факторинговой компании и заключение договора	3	25.05.2013-28.05.2013	Директор
Начало использования схемы	-	01.06.2013	Зам. Директора по экономике
Оценка результатов эффективности	-	31.12.2013	Директор Зам. Директора по экономике

Далее рассчитаем экономическую эффективность предложенного мероприятия.

3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий

По мнению экспертов предприятия, применение схемы факторинга предложенные мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности позволят сократить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты на 20% в течении двух лет.
В таблице 3.3 показан расчет эффективности применения схемы факторинга.

Таблица 3.3
Расчет эффективности факторинга дебиторской задолженности

Показатель	Единицы измерения	Значение
Объем дебиторской задолженности	руб.	7 176 231
Сумма одной накладной	руб.	6 135
Количество дней отсрочки	дни	30
Размер комиссии за финансирование одной поставки	руб.	181
Количество накладных	штуки	1 198
Затраты на факторинг	руб.	216 838
Снижение дебиторской задолженности	руб.	717 623
Экономия	руб.	500 785

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом исследования данной курсовой работы послужили оборотные средства НАО «Городская хлебопекарня №2».
Основными видами деятельности НАО «Городская хлебопекарня №2» являются:
- производство круп, кормовых смесей и других товаров народного потребления;
- закупка, сушка, хранение и переработка зерна;
- торгово-закупочная деятельность;
- посреднические услуги по купле-продаже и обмену товаров, сырья;
- выпечка хлеба;
- оптовая и розничная торговля.
Основная выпускаемая продукция:
- хлеб;
- хлебобулочные и кондитерские изделия;
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных фондов компании. При этом за 2013 год увеличение составило 4% или 670 тыс. руб., а в 2014 году - 3% или 587 тыс. руб. Всего же оборотные активы компании на конец 2014 года составляют 18 180 тыс. руб. На протяжении всего рассматриваемого периода превалирующую долю в общей величине оборотных активов занимают запасы - 57% в 2012 году, 56% в 2013 году и 55% в 2014 году. Кроме того, существенную долю занимает дебиторская задолженность, увеличиваясь с 38% в 2012 году до 39% в 2014 году.
На протяжении рассматриваемого периода происходит рост запасов предприятия - на 296 тыс. руб. за 2013 год и на 202 тыс. руб. за 2014 год. Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Снижение удельного веса материально-производственных запасов (как было определено ранее - с 57% до 55%) может свидетельствовать о: снижении наращивания производственного потенциала организации; рациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья может быть невысокой. Происходит рост дебиторской задолженности - на 341 тыс. руб. за 2013 год и на 359 тыс. руб. за 2014 год.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение длительности оборота, что является положительным фактором функционирования компании. При замедлении оборачиваемости возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.
На протяжении всего рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента оборачиваемости. В 2014 году коэффициент оборачиваемости составил 2,5, что означает, что оборотные средства совершили 2,5 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 2,5 руб. реализованной продукции. При этом в динамике можно наблюдать увеличение данного показателя.
На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение коэффициента загрузки оборотных средств с 0,42 в 2012 году до 0,4 в 2014 году. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,4 руб. оборотных средств. Этот показатель свидетельствует о повышении неэффективности использования оборотных средств.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли.
Эффективная работа предприятия — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств, т.е. разумным сочетаниемсобственных, кредитных и заемных ресурсов.
Для повышения эффективности управления финансового потока НАО «Городская хлебопекарня №2» разработаем мероприятия по применению схемы факторинга.
Факторинг, в в наибольшей мерепростом понимании, - это продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по ее управлению третьей стороне. Сразу обратим внимание, что факторинг в корне отличается от уступки права требования по договору (цессии). При цессии права требований полностью передаются новой стороне, меняется контрагент договора. При цессии уступка (как правило, продажа) прав требований происходит в одностороннем порядке, то есть кредитор в простейшем случае продает права требования (денежных средств, материальных ценных и других активов) третьей стороне, при всём этом согласие должника (дебитора) не требуется. При факторинге, как правило, подписывается трехстороннее соглашение между поставщиком, покупателям и факторинговой компанией.
Основными субъектами схемы факторинга выступают:
- Поставщик (кредитор), который отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).
- Покупатель, который производит частичную оплату за товары (услуги), обычно минимум 10%.
- Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом), который оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.
Покупатель после определенного времени оплачивает факторинговой компании оставшуюся часть платежа, а также вознаграждение за фактически предоставленную рассрочку.
Эффективность от применения факторинговой системы для предприятия состоит в том, что когда данное предприятие производит отгрузку продукции покупателю, то оно может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. Помимо того, что предотвращаются длительные кассовые разрывы, это позволяет увеличить объем продаж и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты товара под надежную гарантию. Применение факторинга позволяет получить финансирование до 90% от стоимости поставляемого товара.
По мнению экспертов компании, применение схемы факторинга предложенные мероприятия по снижению уровня дебиторской задолженности позволят сократить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты на 20% в течение двух лет.
Таким образом, реализация предложенного мероприятия позволит организации НАО «Городская хлебопекарня №2» сократить дебиторскую задолженность. Экономия составит 500 785 рублей.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев Ю.В. - Москва, 2011. - 672с.
2. Баев Л.А. «Основы анализа инвестиционных проектов: учебное пособие». Челябинск: «Каменный пояс», 2012.-277 с.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2012. - 624 с.
4. Брег С. Настольная книга финансового директора, 2011.-536с.
5. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - Москва, 2011 - 544 с.
6. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учебное пособие / Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. - 2-е издание. - М.:Дело, 2011 - 888 с.
7. Волков О.И. Экономика предприятия: Курс лекций / Волков О.И., Скляренко В.К. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 280 с.
8. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - Москва, 2011. - 360 с.
9. Гончаренко Л.П., Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2012. - 296 с.
10. Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия. ГроссМедиа, 2013 г.
11. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд. - Москва, 2012. - 336с.
12. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О.В. Ефимова М.В. Мельник. 2-е изд. - Москва, 2009. - 408 с.
13. Жариков В.В., Жариков В.Д. Управление финансами: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009. 80 с.
14. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учебное пособие. М.: Экмос, 2009. - 240 с.
15. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Экономисту 2010. - 478 с.
16. Ильенкова С.Д., Экономика и статистика предприятия: Учебное пособие. / Ильенкова С.Д., Сиротина Т.П. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2010 - 72 с.
17. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учебник / А.Ф Ионова, Н.Н. Селезнева. - Москва, 2009. - 624 с.
18. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. 2010, 2-е изд.- 288с.
19. Карасева И.М. Финансовый

Введение

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами.Непременным условием успешного функционирования предприятия любой организационно-правовой формы является активное осуществление стратегически направленного и детально проработанного комплекса мероприятий по созданию или укреплению явных и скрытых преимуществ перед своими конкурентами. В условиях рыночной экономики все агропромышленные формирования заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Достичь высоких результатов деятельности можно только с помощью четко выстроенной, обоснованной и эффективной финансовой политики предприятия.

Важной составной частью системы организации производственного процесса на агропромышленных предприятиях является политика управления оборотными активами и проведение с этой целью подробного анализа в части эффективности их использования.

Выработка совершенного механизма управления оборотным капиталом организаций, а также получение результатов анализа состава, структуры и динамики оборотных активов позволяют подойти к практическому решению вопроса о потребности в их финансировании. В этом и заключается актуальность выбранной темы данной курсовой работы. Кроме того, эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствуют поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивают оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

Именно с этой целью проводится анализ, выявляющий рациональные для данной организации соотношения оборотных активов и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала.

Темой моей курсовой работы является «Анализ использования оборотных средств организации». Объектом исследования является ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» г. Белорецка, специализирующийся на производстве молочной продукции. Исследуемый период – 2004–2006 года.

Целью выполнения курсовой работы является – на основе изучения современного состояния эффективности использования оборотных средств ОАО «БМСК», определить конкретные пути и резервы улучшения их использования.

При написании курсовой я руководствовалась следующими задачами:

– экспресс – диагностика ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»;

– обоснование актуальности темы исследования, ее научно-проблемное значение в условиях рыночной экономики;

– изучение современного состояния хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»;

– выявление путей и резервов улучшения хозяйственно-финансовой деятельности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат».

1. Общая характеристика финансово-экономического состояния ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»

1.1 Организационно-правовой статус и приоритеты деятельности ОАО «БМСК»

Белорецкий маслосыркомбинат был пущен в эксплуатацию в 1977 году, далее был преобразован в ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» в соответствии с Федеральными законами «О приватизации государственного и муниципального имущества», «Об акционерных обществах и Законом Республики Башкортостан «О приватизации государственного и муниципального имущества в РБ».

Сейчас открытое акционерное общество «БМСК» действует на основании Устава, зарегистрированного постановлением главы администрации г. Белорецка №381–5 от 17.06.1998 г.

На данный момент ОАО «БМСК» является правопреемником Белорецкого маслодельного сыродельного комбината в отношении всех прав и обязанностей в соответствии с передаточным актом и утвержденным планом приватизации предприятия.

Учредителем ОАО «БМСК» является Министерство имущественных отношений РБ в лице комитета по управлению муниципальной собственностью г. Белорецка и Белорецкого района.

Уставный капитал ОАО «БМСК» составляет 9 367 356 рублей, кроме того, комбинат после его государственной регистрации выпускает и размещает обыкновенные и привилегированные акции стоимостью 7 128 306 и 2 239 050 рублей соответственно.

Главным органом управления ОАО «БМСК» является Совет директоров, который осуществляет общее руководство деятельностью комбината. За исключением решения вопросов, относящихся в соответствии с Уставом к исключительной компетенции общего собрания акционеров.

Совет директоров избирается общим собранием акционеров кумулятивным голосованием в количестве 5 членов на срок до следующего годового собрания акционеров.

Генеральный директор и члены правления ОАО «БМСК» не могут составлять более одной четверти состава Совета директоров.

Руководство текущей деятельностью ОАО «БМСК», исполнение решений, принимаемых общим собранием акционеров и Советом директоров комбината, осуществляет исполнительный единоличный орган в лице Генерального директора, Харисова Н.Б. Генеральный директор одновременно может осуществлять и функции председателя Правления ОАО «БМСК», также он может быть избран в Совет директоров.

В соответствии с действующим законодательством, генеральный директор избирается сроком до 5 лет.

Характеризуя основные направления деятельности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат», следует отметить:

– во-первых, выпуск и реализацию молочной продукции, производство продукции и товаров производственного назначения, переработку отходов производства;

– во-вторых, посредническую, торгово-закупочную деятельность, а также организацию фирменных магазинов.

Торгово-закупочная деятельность Белорецкого молочного комбината связана непосредственно с тем, что комбинат расположен на основной транспортной магистрали города Белорецка, подъезд можно осуществить со всех сторон, кроме юго-западной, где расположен жилой район. На предприятии имеется свой автотранспорт, что позволяет комбинату осуществлять своевременную доставку молока с молокоприемных пунктов, а также доставку продукции по магазинам города, выполнять своим транспортом снабженческо-сбытовые доставки.

Ассортимент выпускаемой продукции довольно широк – 46 наименований, но основная специализация ОАО «БМСК» – это выпуск цельномолочной продукцию. Однако в последнее время комбинат начал специализироваться на выпуске сыра, который с каждым годом увеличивается.

Главным рынком сбыта для ОАО «БМСК» является г. Белорецк, население которого согласно последней переписи составляет 113 700 человек.

На предприятии имеется три фирменных магазина, расположенных в черте города. Происходит также активная диверсификация на рынок сбыта г. Магнитогорска соседней Челябинской области.

Сырье для переработки поступают из Белорецкого, Учалинского, Бурзянского районов. В среднем ОАО «БМСК» перерабатывает за сутки около 30 тонн молока-сырья. Принятое молоко тщательно проверяется на соответствие всеми установленными стандартами. Комбинат тесно сотрудничает с местными молочными фермами и с многочисленными жителями села, держащими скот на своем подворье. Специалисты комбината регулярно выезжают на места сбора молока, осматривают их, кроме того, снабжают производителей молока специальными реактивами, оборудованием, обучают основным началам производства и заготовления молока.

1.2 Экономическая характеристика ОАО «БМСК»

Рассмотрим экономическую характеристику ОАО «БМСК». Для этого обратим внимание на оснащенность предприятия основными, оборотными фондами, а также трудовыми ресурсами.

Обеспеченность любого предприятия основными средствами и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота своевременность выполнения любого типа работ, а, следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия. В связи с этим анализ обеспеченности предприятия основными фондами и выявление резервов повышения эффективности их использования имеет большое значение. Прежде всего, при анализе основных средств необходимо изучить структуру основных средств и дать оценку произошедшим изменениям.

Проанализировав данные этой таблицы можно сделать вывод, что к 2006 году по сравнению с 2004 стоимость основных средств уменьшилась на 5,8%. Главной причиной изменения структуры основных фондов является выбытие основных средств в плане некоторых статей.

Прежде всего, это связано с тем, что к 2006 году уменьшилась стоимость зданий на 0,4% в связи с их амортизацией. Также видно уменьшение стоимости машин и оборудования на предприятии на 26,3% в связи с моральным износом большинства холодильных и других производственных установок. Кроме того, стоимость транспортных средств и хозяйственного инвентаря практически не изменились по сравнению с 2004 годом.

Анализируя структуру основных фондов в ОАО «БМСК» видно, что наибольший удельный вес в период 2004–2006 гг. занимают здания и производственные помещения – 53,9 и 57% соответственно, на машины и оборудование в 2006 г. приходится 17,3%, что меньше на 2,8% по сравнению с 2004 годом. Наименьший удельный вес в структуре основных средств в ОАО «БМСК» занимает производственный и хозяйственный инвентарь, их доля за исследуемый период остается неизменной и составляет 0,01%.

Достаточная обеспеченность перерабатывающих и других предприятий трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объема производства. В частности, от обеспеченности хозяйства или предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования зависят объем и своевременность выполнения различного типа работ, эффективность использования техники и, как результат, объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Рассмотрим обеспеченность нашего предприятия трудовыми ресурсами, данные приведем в таблице 1.2.2.

Таблица 1.2.2 Оснащенность ОАО «БМСК» трудовыми ресурсами

							2006 г. в % к 2004 г.
			среднегодовая численность, чел.		среднегодовая численность, чел.
По организации всего
в т.ч. работники цельномолочного цеха
работники участка выработки масла и мороженого
работники лаборатории
работники цеха выработки сыра колбасного
работники экспедиции
работники ОГМ, ОГЭ
работники гаража
работники компрессорного цеха
руководители

Как видно из таблицы 1.2.2, общее количество работников на предприятии в 2006 году по сравнению с 2004 уменьшилось на 7,7%. Это связано, прежде всего, с сокращением штата работников цельномолочного цеха на 9,1%, так как к 2006 году было заметно уменьшение объемов производства и объемов заказов. На 20% наблюдается уменьшение работников Отдела Главного Механика и Отдела Главного Энергетика, этому послужило приобретение нового транспорта в 2006 году, и, необходимость в обслуживающих кадрах на данных участках производства уменьшилась. Также из данной таблицы видно, что не изменилось количество таких работников как работники цеха выработки масла, работники экспедиции, работники гаража и руководители. Наблюдается лишь увеличение работников цеха выработки колбасного сыра на 8,3%, поскольку данное предприятие начало расширять производство колбасного сыра.

Анализируя структуру состава работников в ОАО «БМСК», видно, что наибольший удельный вес занимают работники цельномолочного участка, в 2004–2006 гг. 21,2% и 20,8% соответственно, поскольку производство цельномолочной продукции – основная специализация предприятия. Достаточная доля приходится на обслуживающий персонал, например, на работников компрессорного цеха в 2004 г. составила 13,5%, а к 2006 г. – 12,5%.

Наименьший удельный вес в структуре работников комбината в 2004–2006 гг. занимают работники экспедиции 3,8% и 4,2% соответственно.

На предприятии трудятся высококвалифицированные специалисты, благодаря которым остается неизменным качество выпускаемой продукции. Ежегодно работники ОАО «БМСК» проходят курсы повышения квалификации не только в РБ, но и за ее пределами.

Любопытный факт – многие работники маслосыркомбината работают с самого его основания. Это означает, что людям нравится работать здесь, тем более при достаточной заработной плате.

Своей задачей коллектив считает выпуск вкусной, натуральной и высококачественной продукции.

При проведении анализа экономического состояния ОАО «БМСК» следует уделить внимание анализу производственных мощностей комбината.

Под производственной мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства. Для оценки производственных мощностей Белорецкого маслосыркомбината за анализируемый период возьмем 2004–2006 гг. Для данного анализа будет необходима таблица 1.2.3.

Таблица 1.2.3 Производственные мощности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»

Вид продукции	Мощ-ность в смену, т	Средне – годовая мощность, т	Выработано продукции, т			Использовано среднегодовой мощности, %
Масло животное
Цельномолочная продукция
Сыр колбасный
Сыр «Адыгейский»
Сыр плавленый «Омичка»

Из данной таблицы видно, что в 2006 году загрузка производственных мощностей увеличилась за счет увеличения объемов выпускаемой продукции: адыгейского сыра, масла животного, цельномолочной продукции, а также за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции – в 2006 году предприятие преступило к выпуску нового вида продукции, плавленого сыра. Анализируя использование среднегодовой мощности, видно, что в 2006 году произошло ее увеличение, и составила 21,5% по перечисленному ассортименту, по сравнению с 2005 и 2004 годами.

1.3 Анализ финансового состояния ОАО «БМСК»

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала. Изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Следовательно, устойчивое финансовое состояние – итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с -107 тыс. руб. и до 71 тыс. руб. или на 166,4%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.

Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила 1330 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода отсутствуют.

Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об увеличении ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 23 тыс. руб., которая имела тенденцию роста, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности, увеличились.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия и сравним их с результатами трех последних лет. Результаты запишем в виде таблицы 1.3.1.

Таблица 1.3.1 Финансовые показатели деятельности ОАО «БМСК»

Показатели			Прирост, %
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.
Суммарные обязательства к активам
Суммарные обязательства к собственному капиталу
Рентабельность продаж, %
Рентабельность собственного капитала, %
Рентабельность текущих активов, %
Рентабельность внеоборотных активов, %
Оборачиваемость основных средств, раз
Оборачиваемость активов, раз
Оборачиваемость запасов, раз
Период погашения дебиторской задолженности, дней

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 1,1 до 0,8 или на 27%.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1 до 2. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,4 и до 0,5 или на 27,3%.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с 0,0061 и до 0,0001 или на 97,9%. Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила 0,2%.

Рентабельность текущих активов также уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила 0,2%.

Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась до 0,2%.

Таким образом, руководству финансовой службы ОАО «БМСК» следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного, а уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

2. Анализ обеспеченности ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» собственными оборотными средствами и эффективности их использования

2.1 Теоретические основы анализа оборотных средств организации

В условиях рыночной экономики все агропромышленные формирования заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Достичь высоких результатов деятельности можно только с помощью четко выстроенной, обоснованной и эффективной финансовой политики организаций.

Важной составной частью системы организации производства агропромышленных предприятий является политика управления оборотными активами. Выработка совершенного механизма управления оборотным капиталом организаций и действенное применение его на практике – актуальная проблема в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствуют поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивают оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и – как следствие – получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующим время и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные. Собственные средства предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. в процессе реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости.

Величина фондов обращения должна быть достаточной, но не более того для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Анализ оборотных активов является одним из важнейших разделов анализа бухгалтерской отчетности, определяющих представление информации об имущественном и финансовом положении организации. При проведении такого анализа возникают определенные проблемы, нерешенность которых в значительной степени снижает достоверность его результатов.

Первый вопрос, который возникает при проведении анализа оборотных активов, связан с их определением. Под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции или оказанных услуг.

Определение понятия оборотных активов позволяет более обоснованно подойти к формированию их величины для целей анализа, для чего необходимо исключить из состава одноименного раздела бухгалтерского баланса те статьи, которые по существу к оборотным активам не относятся. Это, в первую очередь, касается статей дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Исключение из правила составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, но со сроком оборота в течение обычного операционного цикла. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментировано в пояснительной записке с тем, чтобы указать внешним пользователям на специфичность подхода.

Указанная процедура на практике рассматривается как единственная корректировка статей оборотных активов. Вместе с тем, для проведения анализа оборотных активов необходимо дополнительно уточнить их величину, исключив из их состава те объекты учета, получение потенциального дохода от которых представляется маловероятным. Такая корректировка должна выполняться на стадии подготовки информации бухгалтерского баланса к ее анализу.

При анализе операционного цикла и определении потребности в источниках финансирования определенную трудность представляет установление продолжительности стадий погашения дебиторской и кредиторской задолженностей в условиях смешанной системы расчетов, которая является наиболее характерной для настоящего времени. Проблема состоит в том, что методики финансового анализа ориентированы на упрощенную ситуацию, когда реализация товаров осуществляется только в кредит, а поступление материальных ценностей сопровождается возникновением кредиторской задолженности. Однако система взаимоотношений организации с ее контрагентами во многих случаях предполагает наличие предварительной оплаты продукции в том или ином объеме.

Данный аспект является принципиальным для получения достоверных результатов анализа платежеспособности, а также анализа финансовых результатов и доходности деятельности организаций. Завышенная оценка активов или включение в их состав так называемых «мертвых» статей, например, маловероятной для взыскания дебиторской задолженности, приводят к искаженной оценке платежеспособности и завышению финансового результата и, следовательно, к недостоверному представлению информации об имущественном и финансовом положении организации.

Является целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации;

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации;

3) неликвидные средства.

Следующая проблема проведения анализа оборачиваемости состоит в том, что выручка, отражаемая в бухгалтерской отчетности, может быть завышена в сравнении с реальной величиной выручки в ситуациях возможного возврата продукции, а также возникающих скидок, связанных с условиями расчетов. Для целей анализа оборачиваемости рекомендуется использовать показатель выручки – нетто.

Анализ оборачиваемости запасов имеет важное значение еще и потому, что на его основе разрабатываются нормы оборачиваемости. Даже если для целей управления запасами используются другие методы контроля и регулирования, разработка норм оборачиваемости запасов будет полезной, поскольку:

– нормы оборачиваемости представляют собой те общие показатели, которые позволяют сравнивать уровень запасов в различные временные периоды;

– нормы оборачиваемости являются исходным моментом при обосновании лимитов на запасы в финансовом и производственном плане;

– в результате текущего сравнения фактических показателей оборачиваемости и плановых норм возникает возможность оценить эффективность финансового планирования. С другой стороны, сравнение фактических и плановых показателей оборачиваемости позволяет оценить степень соответствия запасов реальным потребностям организации.

В связи с этим, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Кроме общих норм оборачиваемости, устанавливаемых для отдельных групп запасов, для большинства предприятий необходимо провести более детальный расчет норм запасов таким образом, чтобы он стал составной частью производственного плана предприятия. В этом случае оценка оборачиваемости осуществляется не изолированно, а как составная часть системы анализа взаимосвязи сбыта – производства – закупок.

Основные принципы нормирования оборотных средств корректируются в зависимости от изменения условий хозяйствования, развития акционирования, а, следовательно, самофинансирования и самоокупаемости.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов, товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве, норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на каждый конкретный период. Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства исчисляется по данным сметы затрат IV квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств действует на конец предстоящего периода и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода.

Лишь в условиях сезонного характера производства однодневный расход, исчисляется по смете затрат с минимальным объемом производства, так как потребность сверх минимума докрывается заемными средствами.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов нормируемых оборотных средств.

Итак, анализ состояния использования оборотных средств предприятия, анализ состава и структуры их составляющих: производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции, являющихся важным индикатором коммерческой деятельности предприятия, необходим не только для достоверной оценки их фактического использования, но и для расчетов эффективности их использования в будущем. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

2.2 Анализ обеспеченности ОАО «БМСК» собственными оборотными средствами

Оборотные активы обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя свою первоначальную форму. Они обеспечивают бесперебойный кругооборот средств, а также непрерывность производственного процесса, включая все денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей, поэтому есть смысл их подробного анализа.

Подробный анализ обеспеченности оборотными средствами и эффективности их использования проведем на примере ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» г. Белорецка, за анализируемый период возьмем 2004–2006 года.

Таблица 2.2.1 Оснащенность ОАО «БМСК» оборотными фондами

Виды оборотных средств

2006 г. в % к 2004 г.

стоимость, тыс. руб.

стоимость, тыс. руб.

стоимость, тыс. руб.

в т.ч. сырье, материалы

расходы будущих периодов

Дебиторская задолженность

в т. ч. покупатели и заказчики

Денежные средства

Анализ данной таблицы позволяет судить о том, что общая сумма стоимости оборотных средств увеличилась к 2006 году на 58,44%, что в суммовом выражении составляет 4530 тыс. руб. Наблюдается тенденция увеличения суммы запасов на 7,3% и денежных, а особое внимание следует уделить увеличению дебиторской задолженности, которая возросла практически в трехкратном объеме. Кроме того, виден довольно значительное сокращение величины НДС, на 35,7%.

Анализируя структуру оборотных фондов в ОАО «БМСК» за 2004–2006 гг., видно, что наибольшая доля принадлежит запасам – 62,3% и 42,2% соответственно. В составе запасов наибольший удельный вес занимают сырье и материалы в 2004 г. – 39,8%, а к 2006 г. 24,9%, на готовую продукцию приходится 22,1% и 17,2% соответственно. Другая довольно весомая процентная доля приходится на дебиторскую задолженность, из которой задолженность покупателей и заказчиков составляет в 2004 г. 34,9% и в 2006 г. 52,9%. Наименьшую величину составляют на комбинате денежные средства, которые еще в 2004 г. занимали 0,54% в общей структуре оборотных средств, а к 2006 г. их величина снизилась до «0».

В целом по организации на стоимость оборотных фондов весомым образом могло повлиять увеличение стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи на 23,1% и резкого роста задолженности покупателей в связи с несвоевременной оплатой за отгруженную продукцию.

Как известно на любом предприятии источником пополнения собственных оборотных активов является нераспределенная прибыль, а также прирост капитала за счет эмиссионного дохода акционерного общества, резервного капитала и фондов социальной сферы.

Финансовое положение предприятия непосредственно зависти от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На скорость обращения средств, в свою очередь влияют следующие факторы:

– сфера деятельности и масштабы предприятия,

– отраслевая принадлежность,

– экономическая ситуация в стране,

– ценовая политика предприятия,

– структура активов,

– методика оценки засов.

Рассмотрим, какие же факторы могут влиять на изменение величины непосредственно собственных оборотных средств ОАО «БМСК». Для этого проанализируем таблицу 2.2.2.

Таблица 2.2.2 Факторы, влияющие на изменение величины собственных оборотных средств

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Изменение	2006 г. к 2004 г., %
Собственные оборотные средства
уставный капитал в части формирования оборотных средств
добавочный капитал
резервный капитал
нераспределенная прибыль отчетного года

Анализируя данные таблицы 2.2.2, сделаем следующие выводы.

Видно, что в ОАО «БМСК» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, даже к 2006 году наблюдается тенденции снижения их величины, практически в 8 раз. Это происходит, главным образом за счет резкого снижения уставного капитала в части формирования оборотных средств на 3603 тыс. руб. или на 136,6%, то есть практически в 2,5 раза.

Неблагоприятным оказывается тот факт, что прослеживается увеличение величины убытка на 6,4% или на 437 тыс. руб. Этим и объясняется отрицательное значение стоимости собственных оборотных средств. Неизменной остается лишь величина добавочного и резервного капитала в ОАО «БМСК» в сумме 7976 тыс. руб. и 285 тыс. руб. соответственно. Итак, в ОАО «БМСК» наблюдается довольно значительная нехватка собственных оборотных средств, прежде всего связанная с отсутствием основных источников их формировании на предприятии.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «БМСК»

Улучшение использования оборотных активов с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней – цикл производства, тем более рационально они используются.

Все показатели эффективности использования оборотных средств будут рассчитаны по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» ОАО «БМСК» за период 2004–2006 года.

Расчет основных показателей использования оборотных средств представлен в таблице 2.3.1.

Таблица 2.3.1 Эффективность использования оборотных средств в ОАО «БМСК»

Показатели				Изменение	2006 г. к 2004 г., %
1. Объем реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.
2. Число дней в отчетном периоде
3. Однодневный оборот по реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
4. Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов
6. Коэффициент закрепления оборотных средств
7. Длительность одного оборота средств, дни
8. Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных всех оборотных средств по сравнению с 2004 г., тыс. руб.
9. Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.

Данные таблицы подтверждают, что оборачиваемость оборотных средств ОАО «БМСК» замедлилась на 29 дней – с 80,75 до 109,9 дней. Это, прежде всего, к уменьшению коэффициента оборачиваемости средств на 1,19 оборота – с 4,46 до 3,27 оборота, и увеличению коэффициента закрепления на 0,08. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 29 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 2643 тыс. руб. Замедление оборачиваемости оборотных средств является негативным фактором для деятельности предприятия, например, к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности. Поэтому, при замедлении оборачиваемости оборотных средств для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимо привлечение дополнительных средств. На примере ОАО «БМСК» величина привлеченных дополнительных средств после анализа за 2006 год должна составить 2623,3 тыс. руб.

В данной ситуации можно также проанализировать причины, повлиявшие на замедление оборачиваемости оборотных средств. Это могут быть, как уже было сказано, изменение величины среднегодовых остатков оборотных активов и выручки от продаж. Для этого воспользуемся методом цепных подстановок в такой последовательности:

∆ К об = К об.о -К об.п,

где К об.о, К об.п – величина коэффициента оборачиваемости отчетного и предыдущего года.

∆ К об = 3,27 – 4,45= -1,18.

Делаем подстановку:

К ` об. = В о 2.3.27284 = 4,46.

Расчет изменения показателя оборачиваемости за счет влияния факторов:

1) объема реализованной продукции

∆ К об 1 = К ` об. -К об..п

∆ К об 1 = 4,46–4,45= 0,01;

2) средней стоимости остатков оборотных средств:

∆ К об 2 = К об.о – К `

∆ К об 2 = 3,27 – 4,46 = – 1,19.

Итак, по данным факторного анализа видно, что за счет незначительного увеличения выручки от реализации продукции на 29 тыс. руб. или на 0,08% оборачиваемость оборотных средств увеличилась лишь на 0,01 оборота. А за счет увеличения остатков оборотных средств по сравнению с 2004 годом на 2643 тыс. руб. или 36,6% произошло значительное сокращение на 1,19 оборота.

Проверка результатов влияния факторов:

∆ К об 1 + ∆ К об 2 = ∆ К об

0,01 – 1,19 = – 1,18.

Основная задача анализа заключается не в оценке величины показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения. В ОАО «БМСК» за счет замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшение выручки составило:

∆В = ∆ К об * О с.с о.

∆В = -1,18*9927 = – 11713 тыс. руб.

Кроме того, изменение оборачиваемости оборотных средств оказало влияние на изменение величины прибыли, увеличение на 36,86 тыс. руб., которое можно определить по формуле:

∆П = – П п.

где П п. = 139 тыс. руб. – прибыль от продажи продукции в предыдущем году.

∆П = – 139 = 102,14 – 139 = 36,86 тыс. руб.

Наиболее полный анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «БМСК» невозможен без оценки отдельных, наиболее важных составляющих оборотных активов, к которым можно отнести производственные запасы и величину дебиторской задолженности, которые занимают наибольший удельный вес в величине оборотных активов. Анализу именно этих составляющих оборотных средств исследуемого предприятия следует уделить особое внимание. Для анализа оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности рассмотрим таблицу 2.3.2.

Таблица 2.3.2 Оценка оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в ОАО «БМСК»

Показатели				Изменение	2006 г. к 2004 г., %
1. Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
2. Запасы, тыс. руб.
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов
4. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов
5. Оборачиваемость запасов, оборотов

Анализируя данные таблицы 2.3.2, сделаем следующие выводы. Прежде всего, увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов к 2006 году на 69,7%, подтверждает значимую роль этого показателя в отношении оборачиваемости собственных активов на предприятии. Кроме того, величина дебиторской задолженности увеличилась в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 3147 тыс. руб., а величина запасов – сократилась на 308,5 тыс. руб. или на 3,8%, в связи с этим наблюдается снижение оборачиваемости запасов на 0,6 оборота. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в нашем случае из-за довольно значительного увеличения дебиторской задолженности уменьшился в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 7,6 оборотов. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. Резкое уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «БМСК» говорит о том, что предприятие, несмотря на непогашение основной суммы долга, продолжает реализацию готовой молочной продукции «в кредит».

В заключение анализа эффективности использования оборотных средств в ОАО «БМСК» уместным будет расчет итогового показателя – величины экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств. Его можно определить с помощью коэффициента загрузки.

Если коэффициент загрузки в ОАО «БМСК» увеличился на 23,2 рубля, тогда общая сумма экономии оборотных средств составит:

Э эф = ∆К з * В отч 2.3.81000 = 753,8 рублей.

Обобщая выводы по проделанным расчетам, можно сказать, что на исследуемом предприятии необходимо обратить внимание на совершенствование системы управления в части использования оборотных активов. Это поможет не только стабилизировать ритмичность производственного процесса, но и устранить излишки оборотных средств, которые приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств, а также сократить продолжительность операционного цикла.

3. Пути оптимизации использования оборотных активов в ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат»

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации процесса их обращения.

Основным недостатком практически на каждом предприятии является недостаточно разработанная политика управления оборотными активами, где, прежде всего, следует учитывать, что ускорение их оборачиваемости оказывает существенное воздействие на размер прибыли предприятия. Сокращение периода оборота оборотных активов приводит к снижению потребности в них. А уменьшение размера использования оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию размеров прибыли.

Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов. В тех случаях, когда по тем или иным причинам использование кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.

В результате создается видимость снижения потребности в собственном оборотном капитале, что в большинстве случаев не соответствует действительности, поскольку указанный рост кредиторской задолженности сопровождается увеличением просроченных обязательств, свидетельствующим о проблемах с платежеспособностью.

Вынужденное или намеренное увеличение объема кредиторской задолженности в составе пассивной части баланса российских организаций делает особенно актуальным вопрос определения стоимости данного источника финансирования оборотных активов.

ОАО «Белорецкий маслосыркомбинат» является ярким примером предприятия, для которого вопрос о совершенствовании политики управления остается открытым и на данный момент.

При недостатке оборотных активов, как в нашем случае, возникает риск нарушения производственных процессов, возможное невыполнение обязательств, а как следствие – снижение прибыли.

Для преодоления подобных ситуаций предприятию необходимо срочное привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Эта срочность отражается на повышении их стоимости. Как показали расчеты в 2006 году понадобилось дополнительное привлечение оборотных средств в сумме 2632,3 тыс. руб.

Управление отдельными группами оборотных активов составляет второй раздел общей политики управления ими. Совершенствование управления каждым из составляющих общего количества оборотных активов может решить множество проблем на предприятии.

Поскольку в структуре оборотных активов ОАО «БМСК» весомую долю занимают запасы и дебиторская задолженность, то рассмотрим, как же можно оптимизировать управление именно этими статьями оборотных активов.

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, которые заключаются в обеспечении бесперебойного процесса производства и реализации при минимизации текущих затрат по формированию и обслуживанию запасов. Применительно к исследуемому предприятию я бы предложила оптимизировать сроки поставки сырья, выбирая выбирать дисциплинированных, надежных и постоянных поставщиков. В худшем случае дефицит производственных запасов может привести к остановке производства, снижению объемов реализации.

Одной из мер по проведению эффективного управления запасами является установление жестокого контроля за использование запасов, их пополнением и оборачиваемостью. Для осуществления данной программы необходимо внедрить систему АВС – систему контроля за движением запасов. Этот метод предполагает деление запасов на три категории – А, В и С в зависимости от стоимостной оценки общей годовой потребности в этом виде запасов. Управление категорией А должно осуществляться часто, ежедневно; на исследуемом предприятии таким может являться молоко-сырье ежедневно вовлекаемое в процесс производства; под пристальным контролем должны находиться запасы, относящиеся к категории В; для категории С создают страховые запасы, которые должны периодически отслеживаться.

Данная система позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих конкретную стадию производственно-коммерческого цикла, исключая ситуацию, в которой производственные запасы застаиваются и остаются неиспользованными в производственном процессе

Основная задача в процессе управления запасами ТМЦ – оптимизация их размера и оборота. С этой целью предлагается также ввести на предприятии модель экономически обоснованного заказа. Сначала проводится анализ текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров, приемке и хранению на складе, а также определяется величина каждого вида затрат. Минимизация всех этих видов затрат и является ключевым моментом в определении наиболее экономичного размера запасов товарно-материальных ценностей.

Другим решением многих проблем в части управления запасами является вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов ТМЦ. Это позволит сократить расходы, связанные с хранением, возможные потери из-за старения и порчи запасов, а также высвободить часть финансовых средств.

За период с 2004 по 2006 год в ОАО «БМСК» наблюдается резкий рост дебиторской задолженности на 129,5%. Это, как правило, приводит к увеличению безнадежных долгов и затрат на инкассацию. В условиях инфляции старение дебиторской задолженности приводит к обесценению вложенных в нее средств, а как следствие – к формированию недостатка финансовых ресурсов.

В рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей.

Также, для оптимизации эффективности управления над использованием оборотных активов в части дебиторской задолженности в ОАО «БМСК» необходимо реализовать следующие меры:

– разработку маркетинговой политики предприятия,

– усовершенствовать систему расчетов,

– изучение степени насыщенности рынка продукцией и его емкости и т.д.

Политика управления дебиторской задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации денежных потоков.

Заключение

Таким образом, важнейшим элементом производства, обеспечивающим непрерывность производства и функционирования в нормальном режиме, являются оборотные активы.

Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы любого предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования и т.д. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться резервами рационального движения оборотных средств.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств предприятия и на замедление их оборачиваемости оказывают элементы кризисного состояния экономики: спад объемов производства и потребительского спроса, разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и т.п.

Вместе с тем, значительные резервы роста эффективности использования оборотных активов кроются непосредственно в самом хозяйствующем субъект. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотного капитала, они играют важную роль а обеспечении непрерывности процесса производства.

Рациональная организация производственных запасов – важное условие повышения эффективности их использования.

В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты важности проведения экономического анализа оборотных на примере ОАО «БМСК» г. Белорецка, изучено состояния финансово-хозяйственной деятельности ОАО «БМСК», проведен экономический и финансовый анализ деятельности данного предприятия.

Также были выявлены основные проблемы использования оборотных средств.

Так, например к 2006 году произошло значительное замедление оборачиваемости оборотных средств, что является негативным фактором для деятельности предприятия, которое привело к снижению величины прибыли и снижению платежеспособности комбината. Кроме того, было выявлено, что произошло очень резкое сокращение оборачиваемости дебиторской задолженности. Это говорит, прежде всего, о несвоевременности платежей со стороны покупателей и о «замораживании» суммы основного долга комбинату за отгруженную продукцию. В связи с этим, было предложено на исследуемом предприятии в рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, досконально оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей, порядок и сроки заключения договоров и т.д.

В отношении повышения эффективности использования запасов в ОАО «БМСК» в ходе проведения анализа с целью вовлечения их полного объема в процесс производства, было предложено внедрить систему АВС – анализа, который позволит установить на предприятии систему жестокого контроля за использование запасов, их пополнением и оборачиваемостью.

Библиографический список

1. Баканов М.И. Анализ эффективности использования оборотных средств Бухгалтерский учет. – 1999. – №10. - с. 22–28.

2. Гаврилов А.А., Калайдин Е.Н. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. – №1. – с. 95 -97.

3. Ефимова О.В. Анализ активов организации Бухгалтерский учет. – 2005. – №19. - с. 15–19.

4. Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М: ООО «ВИТРЭМ». – 2004. – с. 352.

5. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства. С основами аграрных рынков: Курс лекций. – М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: Издательство ЭКМОС, 1998. – 233 с.

6. Литвин. М.И. Инвестиционные вложения в оборотные средства предприятий Финансы –1999. – №4. - с. 15 – 17.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. –.М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 471 с.

8. Моисеев М.В. Превратим долги в оборотные активы Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. –2006. – №24. - с. 33–38.

9. Ордин В.Н. Совершенствование управления фирмой ЭКО –2000. – №2. – с. 114 – 116.

10. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности Бухгалтерский учет. – 2002. – №3. - с. 8–14.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Учебник. – Мн.: Новое издание. – 2004. – 687 с.

12. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 198–216 с.

13. Соколова Н.В. Анализ оборачиваемости средств и капитала предприятия. – 2004. – №12. - с. 15–18.

14. Чорба П.М. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств Финансы –2004. – №5. – с. 53 -54.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М. 2004. – 343 с.

16. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К о », 2004. – 226–261 с.

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Показатели эффективности использования

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Время (длительность) оборота оборотных средств представляет собой один из показателей оборачиваемости. Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле

где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период; ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле

где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30); Коб – коэффициент оборачиваемости.

После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости,

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Улучшение использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Лекция 7. ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

Управление кадрами

Показатели динамики и состава персонала

Организация и нормирование труда

Производительность труда и показателю её измерения

Оплата труда

Трудовые ресурсы предприятия являются главным ресурсом каждого предприятия, от качества подбора и эффективности использования которого во многом зависят результаты производственной деятельности предприятия. На уровне отдельного предприятия вместо термина "трудовые, ресурсы" чаще используют термины "кадры" и "персонал".

Персонал (трудовой персонал) предприятия – основной состав квалифицированных работников предприятия, фирмы, организации.

Обычно трудовой персонал предприятия подразделяют на производственный персонал и персонал, занятый в непроизводственных подразделениях. Производственный персонал – работники, занятые в производстве и его обслуживании, – составляет основную часть трудовых ресурсов предприятия.

Самая многочисленная и основная категория производственного персонала – это рабочие предприятия (фирмы) – лица (работники), непосредственно занятые созданием материальных ценностей или работами по оказанию производственных услуг и перемещению грузов. Рабочие подразделяются на основных и вспомогательных.

К основным рабочим относят работников, непосредственно создающих товарную (валовую) продукцию предприятий и занятых осуществлением технологических процессов, т.е. изменением форм, размеров, положения, состояния, структуры, физических, химических и других свойств предметов труда.

К вспомогательным относятся рабочие, занятые обслуживанием оборудования и рабочих мест в производственных цехах, а также все рабочие вспомогательных цехов и хозяйств.

Вспомогательные рабочие могут быть подразделены на функциональные группы: транспортную и погрузочную, контрольную, ремонтную, инструментальную, хозяйственную, складскую и т.п.

Руководители– работники, занимающие должности руководителей предприятий (директора, мастера, главные специалисты и др.).

Специалисты ~ работники, имеющие высшее или среднее специальное образование, а также работники, не имеющие специального образования, но занимающие определенную должность.

Служащие – работники, осуществляющие подготовку и оформление документов, учет и контроль, хозяйственное обслуживание (агенты, кассиры, делопроизводители, секретари, статистики и др.).

Младший обслуживающий персонал – лица, занимающие должности по уходу за служебными помещениями (дворники, уборщицы и др.), а также по обслуживанию рабочих и служащих (курьеры, рассыльные и др.).

Соотношение различных категорий работников в их общей численности характеризует структуру кадров (персонала) предприятия, цеха, участка. Структура кадров также может определяться по таким признакам, как возраст, пол, уровень образования, стаж работы, квалификация, степень выполнения норм и т.п.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

оборотные средства денежный ресурс

В условиях рыночной экономики организации заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Чтобы достичь высоких результатов, нужна четко выстроенная, обоснованная и эффективная финансовая политика. Важной составной частью организации был и остается механизм управления оборотными средствами. Выработка совершенного механизма управления оборотными средствами организаций и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных средств способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а, следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость организаций.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные средства играют важную роль в функционировании любой организации. Процесс их организации и управления в организации представляет собой сложный механизм формирования и обеспечения организации оборотными средствами, планирования их величины, их оптимального размещения и использования в производстве, от слаженности и эффективности функционирования которого зависит результативность деятельности целой организации.

Анализ использования оборотных средств позволяет определить резервы улучшения его использования, целесообразность формирования определенного объема и структуры капитала, а также повысить уровень планирования (нормирования), сделать его научно обоснованным.

Одним из наиболее перспективных путей повышения эффективности использования оборотных средств организации является ускорение их оборачиваемости, которое достигается путем сокращения длительности производственного цикла, времени обращения и повышения ликвидности сверхнормативных запасов.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения, касающиеся использования оборотного капитала. Управленческие решения направлены на изменение, корректировку и повышение уровня остальных функций управления использованием капитала: планирование дополнительного финансирования оборотных средств, структуры оборотных средств и источников их формирования; определение целесообразности получения кредита как источника формирования оборотных средств; мотивация сотрудников организации на основе выполнения поставленных задач в области управления капиталом, авансированным в запасы, дебиторскую задолженность и прочие элементы активов; изменение организационно-распорядительных и методических документов в области управления использованием оборотных средств организации; перераспределение функций отделов и «центров ответственности»; изменение учетной политики организации в области оборотных средств и т.д.

Таким образом, исследование проблем финансирования оборотных средств и разработка соответствующей модели с определением системы параметров в рамках определенных условий функционирования организации является приоритетным направлением стратегии управления финансовыми ресурсами. Решение поставленной задачи позволит повысить надежность и сохранность финансовой устойчивости организации, а также достичь высокой эффективности функционирования при рациональном использовании финансовых ресурсов. На основе вышеизложенного, представляется вполне обоснованной актуальность выбранной темы.

Целью дипломной работы является оценка эффективности использования оборотных средств и разработка мероприятий, направленных на улучшение эффективности их использования.

Для достижения данной цели были поставлены задачи:

Раскрыть сущность, состав и структуру оборотных средств организации;

Охарактеризовать показатели состояния оборотных средств и эффективности их использования;

Определить значение, задачи и методику анализа оборотных средств организации;

Привести экономическую характеристику деятельности Гомельского райпо;

Проанализировать состав, структуру и динамику оборотных средств, дать оценку эффективности их использования;

Определить основные направления и пути повышения эффективности использования оборотных средств организации.

Предмет исследования - методика анализа эффективности использования оборотных средств организации.

Объект исследования - хозяйственная деятельность Гомельского райпо.

Теоретической и методологической основой написания дипломной работы являются: законодательство Республики Беларусь; нормативные правовые акты по теме исследования; экономическая литература; статьи периодической печати (газеты, журналы) по вопросам анализа эффективности использования оборотных средств.

В соответствии с отраслевой Программой развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы, подготовленной в соответствии с протоколом заседания Президиума Совета Министров Республики Беларусь от 3 августа 2010 г. № 24 , основной задачей развития торговли является повышение уровня и качества обслуживания и полное удовлетворение платежеспособного спроса пайщиков и обслуживаемого населения в товарах, приостановление тенденции снижения доли потребительской кооперации в общем объеме розничного товарооборота Республики Беларусь.

Касательно темы дипломного исследования, в торговле потребительской кооперации запланировано:

Совершенствование работы магазинов типа «универмаг» за счет расширения ассортимента товаров отечественного производства, создания совместных с товаропроизводителями фирменных секций, установки компьютерных систем учета товародвижения, современного торгового оборудования, вовлечения пустующих и сданных в аренду торговых площадей;

Дальнейшее развитие в областных центрах и городах областного подчинения, на рынках сети магазинов от областных оптовых баз типа «Дисконт», «Дискаунтеры» по торговле товарами с ограниченными торговыми надбавками и предоставлением системы скидок покупателям, создание при оптовых базах складов - магазинов для продажи товаров отечественного производства оптовыми партиями по ценам предприятий - изготовителей;

Совершенствование ассортиментной политики и технологии торговых процессов, дооснащение магазинов 30 тыс. ед. холодильного оборудования;

Совершенствование деятельности межрайонных оптовых баз и создание на их площадях оптово-логистических центров по высокоэффективному продвижению товарных потоков от производителей до конечного потребителя и др.

Также Программой развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы была поставлена задача построения единой вертикали системы оптовых закупок с созданием единого унитарного предприятия оптовой торговли на базе Белкоопсоюза с передачей ему в аренду ныне функционирующих межрайбаз, на площадях которого будут сформированы региональные оптово-логистические центры. Создание единой вертикали системы оптовых закупок и продаж товаров, позволит исключить дублирование закупок, получить льготные условия, товарные кредиты, низкие цены, создать единую сбытовую политику в торговой сети потребительской кооперации, что, в конечном счете, повысит конкурентоспособности в целом торговой деятельности. Реализация этих мер позволит увеличить удельный вес оптового оборота в розничном товарообороте торговой сети потребительской кооперации с 29% в 2010 году до 34% к 2015 году. Реализация мероприятий повысит производительность труда на всех этапах доставки товаров от производителей до потребителей, ускорит оборачиваемость товаров, обеспечит сокращение товарных потерь, повысит культуру обслуживания населения с предоставлением ему широкого набора товаров и услуг и комфортность жизни людей.

Экономический эффект от проведения мероприятий в торговле согласно Программы развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы будет заключаться в: увеличении рентабельности отраслей деятельности потребительской кооперации; наращивании (восполнении недостатка) собственных оборотных средств; росте суммы налогов и платежей в бюджет.

В дипломной работе использовались такие общенаучные методы исследования, как анализ, синтез, системность, а также приемы и способы экономического анализа (средних величин, цепных подстановок, факторно-индексный, сравнительного анализа, абсолютных разниц, скорректированного показателя).

Информационной базой исследования явилась бухгалтерская и статистическая отчетность Гомельского райпо за 2012-2014 гг.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения, списка использованных источников, приложений.

Объем дипломной работы составляет 78 страниц. Структура работы содержит введение, основную часть из 3-х глав и включает 9 рисунков, 22 таблицы, список использованных источников из 47 наименований, 18 приложений.

ГЛАВА 1 . ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ОРГАНИЗАЦИИ, ИХ ЗНАЧ Е НИЕ В Х О ЗЯЙСТВЕННОМ ОБОРОТЕ

1.1 Сущность, состав , структура и правовые аспекты рег у лирования оборотных средств организации

Оборотные активы играют большую роль в формировании производственного потенциала организации, обеспечивая бесперебойный и непрерывный процесс производства, в том числе и на расширенной основе. Оборотные активы представляют собой активы, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции и являющиеся основой формирования себестоимости произведенной продукции, а также прибыли. Наряду с основными средствами и рабочей силой оборотные активы принимают участие во всех производственных стадиях: снабжении, производстве и реализации. Недостаточно рациональное управление данными ресурсами негативно сказывается на производственной деятельности организации, следствием чего является ухудшение финансового состояния организации. В результате возникает необходимость более глубокого исследования сущности данной категории, как основы эффективного управления торговой организацией в рыночной экономике.

В современной экономической литературе понятия «оборотные активы», «оборотный капитал» выражаются разными способами. Вследствие чего в настоящее время между учёными-экономистами не существует единого и точного пояснения понятий «оборотные активы», «оборотный капитал». В таблице 1.1 сгруппированы основные определения категорий «оборотные активы», «оборотный капитал», предлагаемые учеными экономистами.

Таблица 1.1 - Определение категорий «оборотные активы», «оборотный капитал», предлагаемые учеными экономистами

Кондраков Н. П.	Оборотные средства - совокупность денежных средств, инвестированных в сферу обращения для создания необходимых материальных и товарных запасов
Гаврилова Л. И.	Оборотные активы - денежные средства, авансированные в оборотные фонды и фонды обращения
Ивасенко А. Г.	Оборотные активы - совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных фондов и фондов обращения, обеспечивающий непрерывный кругооборот денежных средств
Богарёв В. В.	Оборотные средства представляют собой предметы труда, которые используются в одном торговом цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт
Кожарский В. В., Кожарская Н. В.	Оборотный капитал - это совокупность финансовых и кредитных ресурсов, авансированных в обслуживание одного коммерческого цикла материализованных в оборотных активах и активах сферы обращения
Ван Хорн Д. К. [ 5 , с. 222],	Оборотные средства - активы, которые могут быть в течение одного торгового цикла либо одного коммерческого года превращены в денежные средства
Ковалева А. М.	Оборотный капитал - краткосрочные, или оборотные, активы и текущие обязательства
Кириченко Т. В.	Оборотные средства - часть капитала организации, вложенного в его текущие активы
Мишкова М. П.	Оборотный капитал - разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами
Пласкова Н. С..	Оборотные активы - наиболее динамичная часть имущества, определяющая не только экономический потенциал торговой организации, но и ее ликвидность, а также финансовую устойчивость

Примечание - Источник: .

По этому поводу Мыцких Н. П. считает, что разность между оборотными (текущими активами) и краткосрочными обязательствами представляет собой собственные оборотные средства. Ковалева А. М. , Кириченко Т. Ф. , считают, что разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами, представляет собой чистый оборотный капитал, а не оборотные активы или собственные оборотные средства. Эффективное управление чистым оборонным капиталом увеличивает поступление денежных средств.

Проанализировав вышеизложенный материал, мы видим, что оборотные активы - категория противоречивая и имеет несколько различных толкований, некоторые из них похожи между собой. Однако обобщение взглядов отечественных и зарубежных учёных-экономистов по поводу экономической категории оборотных активов, позволяет сделать вывод, что в качестве оборотных активов выступает наиболее подвижная часть капитала организации, являющаяся составляющей её экономического потенциала, в результате эффективного использования которой организация обладает способностью развивать своё производство и в большей степени реализовывать имеющийся производственно-экономический потенциал. А оборотный капитал представляет совокупность собственных и заёмных материально-денежных ресурсов организации в количественной (денежной) оценке, являющихся основой формирования текущих активов, обеспечивающих процесс снабжения, производства и реализации продукции.

Сущность оборотных средств раскрывается через их функции: воспроизводственную и платежно-расчетную (рисунок 1.1).

Оборотный капитал как форма движения авансированной стоимости предопределяет непрерывность процесса реализации продукции, а непрерывность оборота самих оборотных средств обеспечивается через финансово-кредитный механизм.

Функции оборотных средств проявляются одновременно. При этом следует учитывать, что функция обеспечения непрерывности оборота выступает только как абстрактная возможность обеспечения непрерывности реализации, а реализует эту возможность в действительности функция экономического стимулирования реализации. Между функциями оборотных средств существует и обратная связь.

Рисунок 1.1 - Функции оборотных средств организации

Примечание - Источник: .

Оборотные средства разнообразны по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость предварительной его классификации. С изменением хозяйственных условий возникает необходимость в разработке классификации оборотных средств организации, которая должна соответствовать новым экономическим условиям и обеспечить более эффективное использование ресурсов.

Состав оборотных средств - это совокупность элементов его образующих, а структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме.

Оборотные средства организации делятся на оборотные фонды и фонды обращения.

Активы организации, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт (товар), принимают однократное участие в торгово-технологическом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными фондами.

Фонды обращения - это активы организации, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются её носителями.

Оборотные средства относятся к текущим активам организации, обеспечивающим непрерывность торгового процесса. Состав оборотных фондов и фондов обращения торговой организации представлен на рисунке 1.2.

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1. 2 - Состав оборотных средств торговой организации

Примечание - Источник: .

Товарные запасы - масса товаров, которая находится в той или другой торговой организации с момента их поступления до момента их полной реализации. Товарные запасы обеспечивают непрерывность воспроизводства как на стадии обмена денег на товар (Д-Т), так и на стадии обмена товара на деньги (Т-Д). Последняя стадия обмена (Т-Д) требует определенных запасов товаров, обеспечивающих бесперебойность их реализации, а по потребительским товарам - удовлетворения спроса населения.

В воспроизводственном процессе запасы выполняют ряд важнейших функций: оптимальные запасы обеспечивают непрерывность экономического воспроизводства и нормальный процесс обращения товаров, создают условия для широкого выбора товаров и наиболее полного удовлетворения спроса потребителей и др.

Товарные запасы должны постоянно находиться в обращении, видоизменяться, но их сумма и структура должны наилучшим образом удовлетворять платежеспособный спрос населения на товары и в то же время, как отмечалось выше, должны быть минимальными, так как расходы по их закупке и реализации остаются все еще довольно высокими. Достаточно отметить, что ускорение оборачиваемости товаров лишь на 1 день приводит к уменьшению расходов по процентам за кредит.

Товарные запасы сферы обращения классифицируются в учете, отчетности, анализе и планировании по различным признакам (назначению, местонахождению, ассортименту).

Группировка товарных запасов по назначению - это классификация по их месту в процессе воспроизводства. По этому признаку все товары в сфере обращения подразделяются на товары текущего хранения, сезонного накопления, длительного хранения и досрочного завоза. Особую группу образуют страховые запасы. Страховые запасы создаются на случай нарушения периодичности поставок товаров, колебания спроса, изменения численности обслуживаемого населения и др.

Запасы товаров текущего хранения предназначены для нужд текущей реализации в ближайшем периоде. Они расходуются повседневно и пополняются регулярно, их наличие должно соответствовать нормативу. К сезонным запасам относятся такие товары, производство которых осуществляется непрерывно, а потребление значительно колеблется в зависимости от периода года. Сезонные запасы в торговле создаются для противоположного сезона года. Зимой сезонными будут товары летнего спроса, летом - товары зимнего спроса. В отличие от сезонных, запасы длительного хранения образуются в связи с сезонностью производства и равномерным в течение года потреблением. К таким запасам относятся овощи, картофель, фрукты. Запасы товаров досрочного завоза образуются в отдаленных районах, куда доставка товаров может производиться только в определенные периоды времени (когда прекращается транспортная связь, на время распутицы).

Наряду с классификацией товарных запасов по назначению большое практическое значение имеет подразделение их в зависимости от места нахождения. По этому признаку товарные запасы делятся на запасы в оптовой и розничной торговле, в пути.

Так как запасы являются важным элементом товарных балансов и играют большую роль при планировании товарного обеспечения товарооборота, на практике различают товарные запасы на начало анализируемого или планируемого периода и на конец периода.

Кроме того, товарные запасы могут быть подразделены на запасы в пределах норматива и сверхнормативные. В зависимости от соответствия покупательскому спросу товарные запасы подразделяются на соответствующие и несоответствующие спросу населения. К последним относятся неходовые, залежалые и излишне завезенные товары.

Информация о запасах в бухгалтерском балансе приводится по статье «Запасы». При отражении в учете материалов необходимо руководствоваться: Инструкцией о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11); Инструкцией по бухгалтерскому учету запасов, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12 ноября 2010 г. № 133 (с изм. и доп. от 30 апреля 2012 г. № 26) ; Инструкцией о порядке использования и бухгалтерского учета бланков строгой отчетности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18 декабря 2008 г. № 196.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, маркетинг и др.) 22, с. 120].

Оборотные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают товарные запасы, товары в пути, денежные средства и их эквиваленты и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств организации, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства организации.

Наряду с оборотными фондами организации должны располагать и фондами обращения в виде товарных запасов, товаров отгруженных, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации товаров после каждого цикла создает экономическую основу для включения оборотных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств .

В состав товаров отгруженных включаются отгруженные покупателям товары, выручка от реализации которых не может быть признана определенное время (пункт 36 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11)). Порядок признания выручки от реализации определен Инструкцией по бухгалтерскому учету доходов и расходов, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 сентября 2011 г. № 102 (с изм. и доп. от 31 декабря 2013 г. № 19) .

Также в составе фондов обращения отражается стоимость долгосрочных активов, предназначенных для реализации. Долгосрочным активом признается актив, подлежащий выбытию (погашению) более чем через 12 месяцев после отчетной даты или предназначенный для использования в деятельности организации в течение периода продолжительностью более 12 месяцев либо не являющийся денежными средствами или эквивалентами денежных средств. При этом в их состав не включаются финансовые вложения, отложенные налоговые активы, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов. Выбывающая группа - это группа активов, предназначенных для одновременного выбытия в результате реализации в рамках одной сделки, и обязательств, непосредственно связанных с этими активами, которые будут переданы (погашены) в рамках данной сделки (п. 2 Инструкции по бухгалтерскому учету долгосрочных активов, предназначенных для реализации, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2012 г. № 25 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11).

В состав расходов будущих периодов могут быть включены:

Остатки курсовых разниц, образовавшиеся на 1 января 2010 г., числящиеся в составе расходов будущих периодов и списываемые ежемесячно в порядке и сроки, установленные подп. 1.6 Декрета Президента Республики Беларусь «О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц» от 30 июня 2000 г. № 15 (с изм. и доп. от 28 января 2010 г. № 1) , ч. 2 п. 16 Инструкции по бухгалтерскому учету активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 27 декабря 2007 г. № 199 (с изм. и доп. от 6 июня 2011 г. № 37);

Суммы курсовых разниц, включаемые в расходы будущих периодов на основании постановления Совета Министров Республики Беларусь от 3 июня 2011 г. № 704 (с изм. и доп. от 7 февраля 2012 г. № 126) и списываемые в порядке и сроки, установленные этим постановлением;

Отдельные расходы лизингополучателя в соответствии с гл. 3 Инструкции о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2004 г. № 75 (с изм. и доп. от 2 июля 2010 г. № 84);

Иные расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам.

Порядок бухгалтерского учета налога на добавленную стоимость регулируется Инструкцией по бухгалтерскому учету налога на добавленную стоимость, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 июня 2012 г. № 41.

В составе краткосрочных финансовых вложений учитываются (п. 44 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11)):

1) предоставленные другим организациям займы (на срок менее 12 месяцев);

2) вложения в ценные бумаги других организаций, облигации государственных и местных займов (если установленный срок их погашения не превышает 12 месяцев). Финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, по которым срок погашения не установлен, относятся к краткосрочным, если по этим вложениям организация намеревается получать доходы менее 12 месяцев. Заметим, что к ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и др. (ст. 144 Гражданского кодекса Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218-З (в редакции Закона от 8 января 2014 г. № 128-З) .

Кроме того законодательство о ценных бумагах включает: Закон Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» от 12 марта 1992 г. № 1512-XII (с изм. и доп. от 16 июля 2010 г. № 172-З); Инструкцию о порядке выпуска, размещения, обращения и погашения отдельных видов государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18 августа 2003 г. № 118 (с изм. и доп. от 30 декабря 2010 г. № 167); Инструкцию по бухгалтерскому учету ценных бумаг и Инструкцию о порядке раскрытия информации и представления бухгалтерской отчетности о финансовых инструментах, утвержденные постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 22 декабря 2006 г. № 164.

Порядок организации наличного денежного обращения на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях определяет Инструкция об организации наличного денежного обращения в Республике Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30 марта 2011 г. № 112. Единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях юридическими лицами, подразделениями, индивидуальными предпринимателями, частными нотариусами, осуществляющими свою деятельность на территории Республики Беларусь, установлен Инструкцией о порядке ведения кассовых операций и порядке расчетов наличными денежными средствами в белорусских рублях на территории Республики Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2011 г. № 107. С 22 января 2013 г. порядок осуществления расчетов по операциям при использовании карточек юридическими лицами, их обособленными подразделениями, индивидуальными предпринимателями регулирует Инструкция о порядке совершения операций с банковскими платежными карточками, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 января 2013 г. № 34.

При продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг, осуществлении деятельности в сфере игорного бизнеса, лотерейной деятельности, проведении электронных интерактивных игр осуществляются расчеты с использованием кассового оборудования, платежных терминалов, автоматических электронных аппаратов, торговых автоматов. Порядок таких расчетов регулируется Положением о порядке использования кассового оборудования, платежных терминалов, автоматических электронных аппаратов, торговых автоматов и приема наличных денежных средств, банковских платежных карточек в качестве средства осуществления расчетов на территории Республики Беларусь при продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг, осуществлении деятельности в сфере игорного бизнеса, лотерейной деятельности, проведении электронных интерактивных игр, утв. постановлением Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 6 июля 2011 г. № 924/16.

С 20 апреля 2013 г. Инструкцией о порядке ведения кассовых операций в наличной иностранной валюте на территории Республики Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2013 г. № 185 установлен единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций в наличной иностранной валюте на территории Республики Беларусь.

Источники поступления и цели использования наличной иностранной валюты по валютным операциям, расчеты по которым осуществляются посредством ее приема (выдачи) в кассу (из кассы) юридических лиц и индивидуальных предпринимателей либо внесения (снятия) на счет (со счета) юридического лица, индивидуального предпринимателя в банке и документального оформления такого внесения (снятия), установлены Инструкцией о порядке проведения валютных операций с использованием наличной иностранной валюты и наличных белорусских рублей, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 17 января 2007 г. № 1.

Переоценка денежных средств в иностранной валюте в кассе организации производится в соответствии с нормами Декрета Президента Республики Беларусь от 30 июня 2000 г. № 15 «О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении Национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц» (в редакции Декрета от 28 января 2010 г. № 1) .

В состав прочих краткосрочных активов включаются:

1) стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на производство (расходов на реализацию) или на виновных лиц (кроме стоимости материальных ценностей, недостающих или испорченных в результате стихийных бедствий);

2) суммы акцизов, предъявленные (уплаченные) при приобретении (ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь) подакцизных товаров, не принятые к вычету или не включенные в состав затрат и подлежащие списанию в установленном порядке в следующих отчетных периодах.

Соотношение оборотных фондов в разрезе отдельных элементов и стадий функционирования отражает торгово-технологическую структуру. Она формируется под влиянием многих факторов (тип производства, номенклатура и ассортимент товаров, обеспечение торгового процесса различными ресурсами) и изменяется во времени.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств (в процентах) или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств изменяется во времени. Особенность оборотных средств торговли заключается в том, что наибольший удельный вес оборотных средств приходится на товарные запасы (90%), денежные средства (5%) и средства в расчетах (5%).

Наиболее важные черты оборотных средств заключаются в следующем:

Оборотные средства, независимо от отрасли деятельн6ости, едины (различия возможны в специфике организации, но не в самой их сущности);

Весь важным моментом является авансирование стоимости;

Авансируются не только закрепленные за организацией средства (собственные источники финансирования), но и заемные средства;

Обеспечение финансовых условий для непрерывности и ритмичности процесса обращения.

От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой воспроизводства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Нормирование - это установление экономически обоснованных норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности организации. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные средства. Средства обращения обычно не нормируются.

Нормируемые оборотные средства определяются финансовым планом торговой организации. В торговле к ним относятся средства, вложенные в товары текущего хранения, находящиеся на предприятиях и в пути, тару, расходы будущих периодов, топливо и горючее, материалы для хозяйственных нужд, денежные средства в кассах и в пути, товары отгруженные, расчетные документы на которые не сданы в банк на инкассо в пределах установленного срок.

На норму нормируемых приходится подавляющее большинство оборотных средств, среди которых основную часть занимают оборотные средства товара.

Виды оборотных средств организаций торговли можно классифицировать по ряду основных признаков (рисунок 1.3).

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1.3 - Классификация оборотных средств организаций торговли

Примечание - Источник: .

На величину оборотных средств организаций торговли и скорость их оборота влияют следующие факторы:

Масштаб деятельности организации (малые, средние, крупные);

Характер деятельности (розничная торговля, оптовая торговля и т.п.);

Длительность производственного цикла;

География потребителей и поставщиков;

Платежеспособность клиентов;

Количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

Система расчетов за товары;

Учетная политика организации торговли;

Темпы роста реализации товаров;

Уровень цен и инфляции;

Доля добавленной стоимости в цене продукта и т.п.

Таким образом - оборотные средства одна из важнейших категорий рыночной экономики. При их недостаточности или неэффективном использовании финансовое состояние организации резко ухудшается. В настоящее время состояние оборотных активов российских организаций заметно ухудшилось, поскольку они в большей степени подвержены влиянию внешних факторов. Разрыв экономических связей, инфляционные процессы в экономике оказали свое негативное воздействие на эффективность использования оборотных средств. Так, собственные источники оборотных активов все в большей степени замещаются заемными. В результате собственные оборотные средства не участвуют в полном объеме в кругообороте средств организации, а все больше превращаются в источник погашения кредитов.

Состав и структура оборотных средств различных хозяйствующих субъектов неодинаковы, поскольку зависят от формы собственности, специфики организации, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на реализации, финансового состояния и других факторов.

Оборотные средства оказывают воздействие на изменение всех основных показателей деятельности организации: объем товарооборота; производительность труда; себестоимость и т.д. В связи с этим возникает необходимость эффективного управления оборотными средствами.

1.2 Показатели состояния оборотных средств и эффективности их и с пользования

Для оценки состояния оборотных средств используются стоимостные показатели, а также натуральные, по отдельным видам оборотных средств.

В стоимостном выражении оборотные средства представлены во втором разделе актива баланса. Для оценки состояния отдельных видов оборотных средств могут быть использованы дни, например запасы сырья на определенную дату в днях использования.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Основным показателем, характеризующим эффективность использования оборотных средств, является их оборачиваемость. Чем большее число оборотов они совершают за определенный период, тем меньше оборотных средств требуется организации для создания необходимого запаса материалов. Скорость оборота оборотных средств измеряется коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) характеризует объем продукции, приходящийся на 1 р. оборотных средств по их среднему наличию:

где К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз;

А - стоимость реализованной продукции, р.;

ОС - среднее наличие оборотных средств за рассматриваемый период, р.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Продолжительность одного оборота в днях определяется путем деления количества дней в плановом периоде на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

где t об. - продолжительность одного оборота оборотных средств, дни;

Т пл - количество дней в плановом периоде, дни;

К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

где С об

С об.1 , С об.2 , С об.n - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, р.;

n - число месяцев.

К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом) в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

где О ДС , КФВ - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, раз;

Т ДС,КФВ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, дни;

ВР Н

Средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

гдеО З - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) запасов, раз;

Т З

СПР

- средние остатки запасов за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам:

где О ДЗ - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) дебиторской задолженности, раз;

Т ДЗ

ВР Н - выручка (нетто) от продаж, р.;

- средние остатки дебиторской задолженности за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного и финансового циклов:

где Т ОЦ - длительность операционного цикла, дни;

Т З - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов, дни;

Т ДЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности, дни;

Т ФЦ - длительность финансового цикла, дни;

Т КЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, рассчитываемая по формуле:

где Т КЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, дни;

СПР - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, р.;

- средние остатки кредиторской задолженности за период, р.;

Д - число дней в периоде.

При этом операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, а финансовый цикл отражает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового циклов. Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а длительность финансового цикла может быть сокращена не только за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, но и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют отраслевую специфику, и поэтому у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для показателей оборачиваемости возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции:

где К З - коэффициент загрузки средств в обороте;

С об - средний остаток оборотных средств, р.;

ВР Н - выручка (нетто) от продаж, р.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли организации к среднегодовой стоимости оборотных средств, выражена в процентах.

1.3 Значение, задачи и методи ка анализа оборот ных средств орган и зации

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организацию изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, а значит, изучать проблему их использования, и в первую очередь эффективного использования. Важнейшая роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств принадлежит анализу. Значение его состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, снижения неоправданных запасов, ускорения оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Анализ использования оборотных средств является важнейшим инструментом управления ими.

Основная цель анализа оборотных средств - своевременное выявление и устранение недостатков в управлении текущими активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

Задачи анализа оборотных средств организации включают :

Изучение изменения состава и структуры оборотных средств;

Группировка оборотных средств по основным признакам;

Определение основных источников формирования оборотных средств;

Определение основных показателей эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств организации служат:

Бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках);

Статистическая отчетность (отчет о розничной торговле ф. 1-торг (розница), отчет о продаже и запасах товаров ф. 4-торг (продажа), отчет о структуре розничного товарооборота ф. 1-торг (структура) и др.);

Данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи второго раздела бухгалтерского баланса «Краткосрочные активы».

Данные анализа оборотных средств используют для изучения финансового состояния и разработки мер по его улучшению. Анализ оборотных средств занимает важное место в анализе финансового состояния организации, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование организации. Объекты анализа эффективности использования оборотных средств организации изображены на рисунке 1.4.

Рисунок 1.4 - Объекты анализа эффективности использования оборотных средств Примечание -

 

---

Читайте:
Да уж, теперь не разгонишься Презентация на тему ""Уроки французского" В Названия, описания и особенности зимующих птиц Разговорный стиль речи Порядок слов в предложении свободный Сочинение рассуждение на тему деньги Какое значение имеют деньги в жизни человека