|
|
Введение…………………………………………………………………………...3
1.Понятие финансовых ресурсов предприятия и источники их формирования……………………………………………………………………..5
2.Структура финансовых ресурсов предприятия и факторы роста………………………………………………………………………………14
3.Основные проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия в Российской Федерации………………………………………………………….20
Заключение……………………………………………………………………….27
Список использованной литературы…………………………………………...29
Введение
С переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках предприятия.
Финансовые ресурсы организации - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Финансовые ресурсы предприятия используются на образование денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются также для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда. Капитал - часть финансов предприятия, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
Финансы предприятий имеют единую целостную ориентацию, но в каждом конкретном случае отражают отраслевые особенности, выражающиеся в специфике оборота капитала, обслуживании воспроизводственных процессов, эмиссионной и инвестиционной деятельности.
Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство. В условиях рынка состояние финансов предприятий интересует непосредственных участников экономического процесса.
Целью курсовой работы является исследование финансовых ресурсов предприятия, их сущность, состав, структуру и факторы роста.
Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Рассмотреть понятие финансовых ресурсов предприятия и источники их формирования;
Выявить структуру финансовых ресурсов предприятия и факторы роста;
Определить основные проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия в Российской Федерации.
Изученная тема «Финансовые ресурсы предприятия, их сущность, состав, структура и факторы роста» находит отражение в таких учебниках как: Смагин В.Н. «Экономика предприятия», Федулова С.Ф. «Финансы», Борисова Е.Р. «Финансы организаций (предприятий)» и др. Также были использованы материалы периодической печати.
1. Понятие финансовых ресурсов предприятия и источники их формирования
В понятие «финансовые ресурсы» различные авторы вкладывают разный смысл. Наиболее широко дискуссионные вопросы определения этого понятия обсуждались в экономической монографической и периодической литературе 60-70-х годов. Наибольшее внимание уделялось вопросам состава финансовых ресурсов, их экономического содержания, связи финансовых ресурсов и денежных средств .
Наиболее полное исследование экономического содержания, состава, структуры и проблем увеличения финансовых ресурсов принадлежит коллективу авторов под руководством В.К. Сенчагова. Они определяют финансовые ресурсы следующим образом: «Финансовые ресурсы народного хозяйства представляют совокупность денежных накоплений и амортизационных отчислений и других денежных средств в процессе создания, распределения и перераспределения совокупного общественного продукта». Авторы рассматривают финансовые ресурсы в широком смысле, включая в это понятие все денежные средства, образующиеся в процессе создания, распределения и перераспределения общественного продукта. В работе исследуется взаимосвязь финансовых ресурсов и ссудного фонда, а также денежные сбережения населения в системе финансовых ресурсов.
Впервые понятие «финансовые ресурсы» в российской практике было применено при составлении первого пятилетнего плана, одним из разделов которого являлся баланс финансовых ресурсов. Впоследствии этот термин стал широко использоваться в экономической литературе и финансовой практике, причем толкование его было самым разным.
Финансовые ресурсы являются важнейшим источником осуществления расширенного воспроизводства, социально-экономического развития общества. Наращивание объемов финансовых ресурсов - одна из важнейших задач финансовой политики государства. Снижение объема финансовых ресурсов отрицательно сказывается на развитии общества, ведет к сокращению инвестиций, уменьшению фондов потребления, порождает диспропорции в распределении общественного продукта и национального дохода. Влияние финансовых ресурсов на экономическое развитие общества не односторонне. В свою очередь состав и объем финансовых ресурсов зависят от уровня экономического развития государства, от эффективности производства. Экономический рост служит основой для увеличения объемов финансовых ресурсов, а величина финансовых ресурсов, направляемая на расширение и развитие производства, способствует повышению его эффективности.
Финансовые ресурсы формируются и используются на двух уровнях: в масштабах страны и предприятия. Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения жизненного уровня членов общества, роста доходов бюджета государства. Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всох финансовых обязательств, обеспечения потребностей социального характера.
Руководство должно четко представлять, за счет каких источников финансовых ресурсов предприятия будет функционировать и в какие сферы деятельности вкладывать капитал. Финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности зависят от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и целесообразна трансформация в основные и оборотные фонды.
Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли .
Финансовые ресурсы (капитал) предприятия формируются за счет собственных и заемных источников (рис. 1).
Рис.1. Финансовые ресурсы организации
Также выделяют привлеченные источники, которые являются внешними источниками пополнения собственного капитала предприятия.
Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижает риск банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше в общей сумме капитала доля собственных средств и меньше - заемных, тем более прочно защищены от убытков кредиторов, а следовательно, снижается риск потери.
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды на счетах в банке будут накапливаться большие средства, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может контролировать более крупные денежные потоки, расширять масштабы деятельности, повышать рентабельность собственного (акционерного) капитала. Как правило, предприятие берет кредит, чтобы усилить свои позиции на рынке.
В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.
Финансовое положение предприятия во многом зависит от соотношения собственного и заемного капиталов.
Таким образом, за счет финансовых ресурсов осуществляются финансирование инвестиций, а также авансирование средств оборотного капитала, т.е. все расходы предприятий.
Рассмотрим использование предприятием финансовых ресурсов по некоторым направлениям, главными из которых являются:
Платежи в финансово-банковскую систему (налоговые платежи, платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи);
Инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и его техническим обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование ноу-хау;
Инвестирование в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы;
Образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
Благотворительные цели, спонсорство.
Основным источником финансирования является собственный капитал (рис. 2). В его состав входят уставный, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Рис. 2. Состав (источники формирования) собственного капитала предприятия
Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества; закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников и т.д. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущества и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
При создании предприятия уставный капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции.
Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости.
Резервный капитал создается в соответствии с законодательными актами или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он является страховым фондом для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц, если прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним будет недостаточно. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или его недостаточная величина рассматривается как фактор дополнительного риска инвестирования.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода отражается в балансе накопительным итогом с начала года. После распределения ее остаток присоединяется к остатку нераспределенной прибыли прошлых лет.
К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся ценности, безвозмездно полученные от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.
Сформированный основной капитал нуждается в пополнении в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Выделяют внутренние и внешние источники пополнения собственного капитала. Источники пополнения собственного капитала представлены на рис. 3. Если предприятие убыточное, собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.
Рис. 3. Источники пополнения собственного капитала предприятия
К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи имущества в аренду, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.
Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.
В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность организации невозможна без использования заемных средств. Заемный капитал организации включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности фирмы. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определенные сроки.
Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. (рис. 4). Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
Рис. 4. Источники формирования и пополнения заемного капитала
По целям заемные средства привлекаются:
Для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
Пополнения оборотных активов;
Удовлетворения социальных нужд.
Заемные средства можно привлекать в денежной, товарной форме, в виде оборудования (лизинг) и других видах.
По источникам привлечения заемные средства делятся на внешние и внутренние.
По срочности погашения - на долгосрочные и краткосрочные.
По форме обеспечения - на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные. В случае ликвидации предприятия обеспеченные обязательства удовлетворяются в приоритетном порядке, необеспеченные - по остаточному принципу.
Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности. Временно свободные средства предприятия могут выделить из общего денежного оборота.
2.Структура финансовых ресурсов предприятия и факторы роста
Финансовые ресурсы предприятий – это преимущественно прибыль и амортизационные отчисления, доходы от ценных бумаг, паевые взносы, средства спонсоров.
Финансовые ресурсы предприятий предназначены для выполнения финансовых обязательств предприятий, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства.
Капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость; часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящий доход по завершении оборота. Другими словами, капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
В первой главе рассматривалось, что финансовые ресурсы по источникам формирования подразделяются на:
Собственные (внутренние);
Привлеченные;
Заемные.
Также в структуре финансовых ресурсов выделяют финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (рис. 5).
В свою очередь собственные финансовые ресурсы включают в себя:
1) доходы, прибыль от основной деятельности;
2) прибыль от прочей деятельности;
3) выручку от реализации выбывшего имущества, за минусом расходов по его реализации;
4) амортизационные отчисления.
Привлеченные источники финансовых ресурсов формируются за счет выпуска ценных бумаг.
Рис. 5. Структура финансовых ресурсов предприятия
На основе возвратности предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы: долгосрочные кредиты банков, средства других предприятий, облигационные займы, источником возврата которых служит прибыль предприятий.
Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как «прибыль отчетного года» и «неиспользованная прибыль прошлых лет», а также в завуалированном виде как созданные за счет прибыли фонды и резервы. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Вместе с тем в действующих нормативных документах заложена возможность определенного регулирования руководством предприятия. К числу таких регулирующих процедур относятся:
Варьирование границы отнесения активов к основным средствам;
Ускоренная амортизация основных средств;
Применяемая методика амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
Порядок оценки и амортизации нематериальных активов;
Порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;
Выбор метода оценки производственных запасов;
Порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений;
Порядок создания резерва по сомнительным долгам;
Порядок отнесения по себестоимости реализованной продукции отдельных видов расходов;
Состав накладных расходов и способ их распределения.
В инвестиционной деятельности прибыль играет двойственную роль: с одной стороны, она может рассматриваться как источник финансирования инвестиций, а с другой стороны – как цель инвестирования.
Средства предприятия, поступающие в порядке перераспределения состоят из:
Страхового возмещения по наступившим рискам;
Финансовых ресурсов, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний;
Дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов;
Бюджетных субсидий.
Успешная деятельность предприятия невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:
Выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;
Избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
Лидерство в борьбе с конкурентами;
Максимизация рыночной стоимости предприятия;
Приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;
Рост объемов производства и реализации;
Максимизация прибыли;
Минимизация расходов;
Обеспечение рентабельной деятельности и т.д.
Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от много другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.
Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов.
Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий, в общем их объеме по производственным предприятиям наибольший удельный вес занимают собственные средства. Статистических данных о структуре финансовых ресурсов, к сожалению, не имеется. Однако есть данные о структуре финансовых ресурсов, направляемых на финансирование инвестиций. Так, в 2007 г. инвестиции в основной капитал финансировались на 41,5% за счет собственных средств, в том числе на 19,9% за счет прибыли и на 18,1% за счет амортизационных отчислений. Доля привлеченных и заемных средств составила 58,5%, в том числе бюджетных - 21,2% . В январе-сентябре 2008 г. финансирование инвестиций в основной капитал осуществлялось в основном за счет привлеченных средств, доля которых в структуре финансирования инвестиций (как и в аналогичный период 2007 г.) составила 57,2% (рис. 6).
Рис. 6. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования
За счет бюджетных средств было профинансировано 16,8% от общего объема инвестиций (в январе-сентябре 2007 г. - 18,5%). Доля кредитов банков составила 11,0% по сравнению с 10,2% в 2007 году .
Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. В условиях командно-административной экономики большой удельный вес в составе финансовых ресурсов отечественных предприятий занимали средства государственного бюджета и кредиты Государственного банка СССР, предприятия не имели возможности использовать такие источники финансовых ресурсов как выпуск ценных бумаг, привлечение иностранных инвестиций, кредиты коммерческих банков. Развитие финансового рынка дает предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.
3.Основные проблемы формирования финансовых ресурсов предприятия в Российской Федерации
Крупнейшим реинвестированным источником собственных средств для замены оборудования и новых вложений является в большинстве случаев нераспределенная прибыль коммерческой организации. Нераспределенная прибыль есть результат целенаправленной политики собственников, стремящихся к внутреннему (в отличие от уставного и добавочного капитала) росту собственного капитала коммерческой организации.
Практика показывает, что реинвестирование прибыли - более приемлемая и относительно дешевая форма финансирования коммерческой организации, которая расширяет свою деятельность. К достоинствам варианта реинвестирования прибыли следует отнести: отсутствие дополнительных расходов, связанных с выпуском новых акций (трансакционных издержек); сохранение контроля за деятельностью коммерческой организации со стороны ее владельцев (так как количество акционеров не меняется).
Прибыль коммерческой организации зависит от соотношения доходов, полученных по итогам деятельности, с расходами, обеспечившими эти доходы. Выделяют валовую прибыль, прибыль от продаж, операционную прибыль, прибыль до налогообложения (по данным бухгалтерского учета), налогооблагаемую прибыль (по данным налогового учета), нераспределенную (чистую) прибыль отчетного периода, реинвестированную (капитализируемую нераспределенную) прибыль. Сопоставление выручки (без налогов и сборов в пользу третьих лиц) и производственной себестоимости реализованной продукции (работ, услуг) позволяет сформировать показатель валовой (маржинальной) прибыли. Валовая прибыль, уменьшенная на величину управленческих и коммерческих расходов, есть показатель прибыли от продаж.
Налогообложение прибыли предполагает формирование в регистрах налогового учета показателя прибыли до налогообложения, а на его основе показателя налогооблагаемой прибыли, которая согласно действующему законодательству является объектом налогообложения.
Проблемой формирования прибыли как финансового ресурса является налогообложение. Если раньше увеличение прибыли достигалось в основном за счет роста доходов и (или) сокращения затрат силами трудового коллектива организации, то в последние годы немаловажная роль отводится умению финансового менеджера (либо главного бухгалтера) квалифицированно использовать заложенные в действующих нормативных документах возможности в целях сокращения налогооблагаемой прибыли. Например, применение ускоренной амортизации (в соответствие со ст. 259 Налогового кодекса РФ) не только означает фактический вывод из-под налогообложения части фонда развития, но и позволяет быстро накопить средства для обновления оборудования. Повышение размера отчислений на ремонт основных средств (образования ремонтного фонда) позволяет вывести из налогооблагаемой прибыли средства, направляемые на модернизацию производственного оборудования.
Уменьшая налоговое бремя различными способами организация увеличивает свою прибыль, которая потом идет на производственное и научно-техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других компаний и т.п. Часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальные нужды, например финансирование строительства объектов непроизводственного назначения. Конечным результатом использования прибыли является приобретение или создание нового имущества организации.
Очевидно, что большая доля накоплений дает более быстрый рост объемов продаж и прибыли в будущем, в то же время недостаточная доля прибыли, направленной на потребление, может подорвать «экономическое здоровье» коммерческой организации.
Когда внутренних источников финансирования (прибыли и амортизационных отчислений) недостаточно для покрытия все возрастающих инвестиционных потребностей, акционерное общество может прибегнуть к эмиссии новых выпусков акций.
Акция -
вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в остаточной стоимости акционерного общества, если оно ликвидируется.
Размещение ценных бумаг (акций, облигаций) на первичном рынке ценных бумаг осуществляется в двух формах:
1) через посредника,
2) путем прямого обращения к инвесторам.
В мировой практике и России наиболее распространен андеррайтинг - способ размещения ценных бумаг на рынке капитала через посредника. Суть его в том, что весь объем выпущенных ценных бумаг продается посреднику, в качестве которого выступает инвестиционный банк (андеррайтер), по оговоренной между банком и коммерческой организацией цене. Банк полностью или частично принимает на себя риски и реализует акции (облигации) на рынке ценных бумаг по более высокой цене. За операцию андеррайтинга банк получает компенсацию в виде разницы между ценой приобретения банком ценных бумаг у коммерческой организации и ценой их реализации на фондовом рынке. Альтернативой андеррайтингу является непосредственная продажа ценных бумаг коммерческой организации инвестиционным фондам (фирмам) и частным лицам.
Проблемой формирования финансовых ресурсов организации путем выпуска акций являются значительные издержки. Помимо оплаты банку за операцию андеррайтинга, эмиссия новых акций влечет за собой и иные административные издержки: оплата регистрационного сбора за эмиссионный проспект, затраты на печать, уплата налога на операции с ценными бумагами и другие расходы.
Практика крупных западных компаний показывает, что большинство из них крайне неохотно прибегает к выпуску дополнительных акций как постоянной составной части финансовой политики. Они предпочитают рассчитывать на собственные возможности, т.е. на развитие компании главным образом за счет реинвестирования прибыли. Причин тому несколько. Во-первых, дополнительная эмиссия акций - весьма дорогостоящий и протяженный по времени процесс (по оценке западных экспертов, расходы могут составить 5-10% номинала общей суммы выпущенных ценных бумаг). Во-вторых, эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций компании-эмитента.
Эффективная производственно-финансовая деятельность организации невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности коммерческой организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысив тем самым рыночную стоимость организации. Практически все известные экономические чудеса - японские, корейские и др. - создавались на основе привлечения заемных средств. В 90-е гг. XX в. тесно сотрудничавшие с Южной Кореей американцы с удивлением обнаружили, что большинство корейских компаний по американским стандартам являются банкротами. Однако это обстоятельство ничуть не мешало корейцам бурно развиваться тридцать лет.
Заемный капитал характеризует в совокупности объем финансовых обязательств (общую сумму долга) предприятия.
За счет долгосрочного финансирования обеспечиваются постоянные потребности в денежных средствах. К долгосрочным кредитам и займам относятся заемные средства, задолженность по которым организация должна погасить более чем через 12 месяцев. Отсчет начинается с 1-го числа календарного месяца, следующего за тем месяцем, в котором кредиты и займы были получены. Долгосрочная и (или) краткосрочная задолженность может быть срочной и (или) просроченной.
Срочной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке.
Просроченной задолженностью считается задолженность по полученным займам и кредитам с истекшим согласно условиям договора сроком погашения.
Кредит может быть предоставлен в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности.
Рассматривая вариант привлечения средств с помощью долгосрочного кредита, организация выбирает банк, предлагающий меньшую процентную ставку при прочих равных условиях. Условия кредитного договора являются оптимальными для двух сторон, если в основу сделки заложен рыночный уровень процентной ставки, который позволяет уравнять рыночную стоимость капитала, полученную в обмен на задолженность, и нынешнюю стоимость платежей по ней, предстоящих в будущем.
Процент по кредиту определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Базовая ставка устанавливается каждым банком индивидуально исходя из учетной ставки Центрального банка России. Надбавка зависит от срока ссуды, качества обеспечения и степени кредитного риска, связанного с ее предоставлением.
При формировании финансовых ресурсов путем займа средств возникает ряд проблем. Для получения кредита необходимы временные финансовые затраты на подготовку квалифицированного бизнес-плана, на проработку кредитной заявки в коммерческом банке.
Практика российских банков свидетельствует, что их деятельность в области кредитования состоит в основном из краткосрочных ссуд, долгосрочные ссуды занимают незначительный удельный вес. Причинами такой ситуации являются: отсутствие у предприятий заемщиков квалифицированных бизнес планов и соответствующего обеспечения, высока ставка рефинансирования.
Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.
Наличие в необходимых размерах финансовых ресурсов предопределяет финансовое благополучие хозяйствующего субъекта, его финансовую независимость и платежеспособность.
Кроме того, в настоящее время возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.
Заключение
Финансовые ресурсы – это денежные доходы и накопления извне, находящиеся в распоряжении субъектов хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат, связанных с развитием производства и экономическим стимулированием работников.
В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль, амортизационные отчисления, уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия, например резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или законодательством. К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. Привлеченные финансовые ресурсы - это средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.
Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе организаций.
Организация, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и по времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.
Форма собственности организации оказывает существенное влияние на формирование и использование финансовых ресурсов.
Так, государственным и муниципальным унитарным предприятиям формировать финансовые ресурсы помогают государственные и муниципальные органы. В то же время коммерческие организации находятся на полном самофинансировании. Они вынуждены изыскивать средства на фондовом рынке, путем продажи акций и облигаций; на денежном рынке путем получения краткосрочных ссуд; на рынке капиталов путем получения долгосрочных ссуд; мобилизовывать собственные источники.
Ускорение темпов экономического роста, оздоровление бюджетной системы государства и финансов предприятий во многом зависит от эффективного использования финансовых ресурсов на макро- и микро уровнях. Важное значение для предприятий имеет структура источников образования финансовых ресурсов, и в первую очередь доля собственных средств, характеризуемая различными коэффициентами, которые используются финансовой службой предприятия в аналитической и плановой работах.
Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики.
Список использованной литературы
1. Арсенова, Е. В. Справочное пособие в схемах по "Экономике организаций (предприятий)" / Е. В. Арсенова; О. Г. Крюкова. - М. : Финансы и статистика, 2008. - 175 с.
2. Борисова, Е. Р. Финансы организаций (предприятий) : учебное пособие для кооперативных вузов: (новые образовательные технологии) / Е. Р. Борисова; отв. ред. В. И. Елагин; Рос. ун-т кооп., Чебоксар. кооп. ин-т. - Чебоксары: [б. и.] , 2007. - 235 с.
3. Волков, О. И. Экономика предприятия: курс лекций / О. И. Волков; В. К. Скляренко. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 280 с.
4. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие для вузов / А. Н. Гаврилова; А. А. Попов. - Изд. 4-е, стер. - М.: КноРус, 2008. - 597 с.
5. Ивасенко, А. Г. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А. Г. Ивасенко; Я. И. Никонова. - М. : КноРус, 2008. - 208 с.
6. Ионова, А. Ф. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. Ф. Ионова; Н. Н. Селезнева. - М. : Проспект, 2010. - 582 с.
7. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В. В. Ковалев; Вит. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2007. - 352 с.
8. Нешитой, А. С. Инвестиции: учебник для ВУЗов / А. С. Нешитой. - 6-е изд., перераб. и испр. - М. : Дашков и К" , 2007. - 371 с.
9. Нешитой, А. С. Финансы: учебник для вузов по экономическим специальностям / А. С. Нешитой. - Изд. 7-е, перераб. и доп. - М. : Дашков и К" , 2007. - 510 с.
10. Розанова, Н. М. Экономический анализ фирмы и рынка: учебник для вузов / Н. М. Розанова; И. В. Зороастрова. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 279 с.
11. Смагин, В. Н. Экономика предприятия: учебное пособие для вузов / В. Н. Смагин. - 2-е изд., испр. - М. : КноРус, 2007. - 159 с.
12. Титов, В. И. Экономика предприятия: учебник / В. И. Титов. - М. : Эксмо, 2007. - 412 с.
13. Федулова, С. Ф. Финансы: учебное пособие для вузов / С. Ф. Федулова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : КноРус, 2008. - 393 с.
14. Финансы: учебник для ВУЗов / ред. Г. Б. Поляк. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 703 с.
15. Финансы и кредит, 21(2007) Сысоева, Е. Ф. Финансовые ресурсы и капитал организации: воспроизводственный подход / Е. Ф. Сысоева. - С. 6-11.
16. Финансы организаций (предприятий) : учебник для вузов / ред. Н. В. Колчина. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 382 с.
17. Черненко, А. Ф. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия: монография / А. Ф. Черненко; Н. Н. Илышева; А. В. Башарина. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 208 с.
18. Чернецкий, Ю. А. Мировая экономика: курс лекций / Ю. А. Чернецкий. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Эксмо, 2009. - 399 с. |
Финансовые ресурсы представляют собой денежные накопления, со-средоточенные у любого субъекта денежных фондов, которые были образованы в ходе распределительных отношений.
Финансовые ресурсы складываются из трех источников:
- средства, аккумулированные в бюджетной системе;
- средства внебюджетных фондов, прежде всего социальных;
- ресурсы, используемые самими предприятиями (прибыль, амортизация).
Состав финансовых ресурсов по количественным и качественным параметрам в различные исторические периоды неодинаков. Объем и структура финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнем развития производства и его эффективностью.
Финансовые ресурсы активно используются в целях регулирования экономики.
Формы регулирования:
- саморегулирование;
- государственное регулирование.
Саморегулирование характеризуется методами, которые вырабатывают сами участники производственных отношений. Основными методами саморегулирования в системе финансовых отношений является:
1. Самофинансирование - способ формирования финансовых ресурсов, при котором расходы субъектов хозяйствования покрываются за счет собственных средств, а при их недостатке за счет эмиссии акций и облигаций.
2. Кредитование - способ формирования финансовых ресурсов, при котором расходы субъектов хозяйствования покрываются за счет ссуд банка, предоставляемых на основе срочности, платности, возвратности.
Однако рыночный механизм саморегулирования не всегда эффективен, и зачастую приводит к игнорированию интересов отдельных групп населения, субъектов хозяйственной деятельности. Поэтому он дополняется государственным регулированием.
Еще по теме Состав и структура финансовых ресурсов, направления их использования.:
- Состав и структура финансовых ресурсов страховой организации
- Содержание процесса управления финансовыми рисками формирования и использования финансовых ресурсов предприятия
- Управление использованием финансовых ресурсов в процессе финансового инвестирования
- Эффективность использования финансовых ресурсов предприятий
- Внутренние механизмы нейтрализации формирования и использования финансовых ресурсов предприятия
Министерство образования и науки РБ
ГБОУ СПО Бурятский Аграрный колледж им. М.Н. Ербанова
Курсовая работа
по Экономике организации
на тему: Финансовые ресурсы организации, их структура, формирование финансовых ресурсов
Выполнила: Полхонова Аюна Юрьевна
Группа: 221
Проверила: Очирова Светлана Очировна
финансовый ресурс анализ
Введение
Глава 1. Теоретические основы формирования финансовых ресурсов деятельности организации
1Финансовые ресурсы организации: источники формирования, структура
1.2Методы анализа и его информационное обеспечение
1.3Формирование финансовых ресурсов деятельности предприятия
Глава 2. Анализ формирования финансовых ресурсов ООО «Китой»
2.1Краткая характеристика ООО «Китой»
2.2Основные финансовые показатели деятельности предприятия
2.3Анализ финансовых ресурсов и их источников
Заключение
Введение
Возможности коммерческих организаций существенно расширились в рыночной экономике России. Эффективность управления финансами организации определяется теперь качеством информационной базы и тщательностью ее аналитической обработки.
Новые условия организации и ведения бизнеса потребовали не только внедрения принципиально новых способов хозяйствования, но и изменения взглядов на сущность и содержание основных функций, выполняемых финансовыми менеджерами и аналитиками для обеспечения ритмичной и прибыльной работы организации.
Основным источником информационного обеспечения оценки финансового состояния организации является годовая финансовая отчетность. Для анализа влияния внешних и внутренних факторов на сложившееся положение и деятельность организации, необходимо исследовать имеющиеся финансовые ресурсы, ликвидность и платежеспособность самой организации.
Выбранная тема данной курсовой работы достаточно актуальна и носит аналитический характер в условиях рыночной экономики России на данном этапе ее развития.
Предмет исследования - управление финансовыми ресурсами организации.
Объект исследования - формирование финансовых ресурсов в строительной организации ООО «Китой».
Целью курсовой работы является исследование формирование ресурсов организации, выявление недостатков и разработка рекомендаций по улучшению деятельности ООО «Китой».
Задачами курсовой работы являются:
изучение теоретических основ формирования ресурсов деятельности организации;
исследование годовой финансовой отчетности как основного источника информации, необходимого для успешного управления финансовыми ресурсами организации;
анализ основных финансовых показателей деятельности ООО «Китой»;
анализ формирования ресурсов ООО «Китой»;
.Теоретические основы формирования финансовых ресурсов деятельности организации
1.1Финансовые ресурсы организации: источники формирования, структура
Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков предприятия является формирование его финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия - это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития предприятия.
Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доход, является капиталом предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет: амортизационных отчислений; прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности; дополнительных паевых взносов участников в товариществах; средств, получаемых от выпуска облигаций; средств, мобилизуемых при помощи выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов; долгосрочного кредита банка и других кредиторов.
В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль и амортизационные отчисления, некоторые авторы включают в состав собственных финансовых ресурсов предприятий уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия (например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству). К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлеченным
финансовым ресурсам относятся средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.
Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий имеются бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащенности большой удельный вес занимают амортизационные отчисления, предприятия с сезонным характером производства имеют заемные средства.
Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий в общем их объеме по производственным предприятиям, наибольший удельный вес занимают собственные средства, они составляют примерно половину в общем объеме финансовых ресурсов. Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. Развитие финансового рынка дает предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.
К основным направлениям использования финансовых ресурсов предприятия относятся:
·финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности предприятия путем запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и распространение продукции;
·финансирование административно-организационных мероприятий;
·инвестирование средств в основное производство;
·финансовые вложения;
·формирование резервов.
2 Методы анализа и его информационное обеспечение
Для организаций современных систем управления финансами и их практического применения приказом Минфина РФ от 1 октября 1997 г. №118 были утверждены Методические рекомендации по разработке финансовой политики организации
Анализ управления финансовыми ресурсами проводится на основе принятой финансовой политики с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от продажи, размер прибыли и др.
Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).
Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.
Ведущим методом анализа финансовых ресурсов является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) - это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.
Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:
ликвидности;
платежеспособности;
финансовой устойчивости;
интенсивности использования ресурсов.
Для предварительной оценки финансовых ресурсов организации вышеприведенные группы показателей разделяются на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.
Разделение групп показателей на два класса в значительной мере условно вследствие недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента.
Информационной базой для проведения анализа финансовых ресурсов организации служит бухгалтерская отчетность.
Отчетность организации - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.
В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности организации.
По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности.
К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:
уместность и достоверность информации;
значимость данной отчетности.
Анализ финансовых ресурсов организации в основном базируется на финансовой (бухгалтерской) отчетности организации.
Финансовая (бухгалтерская) отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:
Бухгалтерский баланс, форма №1;
Отчет о прибылях и убытках, форма №2;
Отчет о движении капитала, форма №3;
Отчет о движении денежных средств, форма №4;
Приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5.
Организации по итогам года кроме вышеназванных документов обязаны представлять дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др. Следует отметить, что аудиторы не подтверждают точность финансовых отчетов, а представляют профессиональное заключение том, что отчетность составлена в соответствии с установленными правилами.
Финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении будущего.
В аналитической литературе существует многообразная экономическая информация о деятельности организации и множество способов анализа этой деятельности.
Анализ финансовых ресурсов организации по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа. Его проведение включает этапы.
Сбор информации и оценка ее достоверности, отбор данных из форм бухгалтерской отчетности за требуемый период времени.
Преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.
Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ).
Расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа.
Выявление и изменение групп показателей за исследуемый период.
Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.
Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
Выявление «узких мест» и поиск резервов.
Структура анализа финансовых ресурсов организации состоит из оценки пяти основных блок - параметров.
Состава и структуры баланса.
Финансовой устойчивости организации.
Ликвидности и платежеспособности организации.
Рентабельности.
Деловой активности.
Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего состояния финансовых ресурсов организации.
Анализ финансовых ресурсов организации не представляет сложности при наличии всех необходимых данных и предполагает небольшие затраты времени для исследования тактических аспектов деятельности организации.
Анализ начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:
основные концепции баланса;
значение и функции баланса;
строение бухгалтерского баланса.
Бухгалтерский баланс - это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества организации и стоимость источников финансирования.
В балансе организации заложены основополагающие концепции бухгалтерского учета:
Концепция денежного измерения. В отчетности регистрируется только та информация, которая может быть представлена в денежном выражении.
Концепция обособленного предприятия. Учет хозяйственной деятельности организации ведется непрерывно с момента ее регистрации в качестве юридического лица.
Концепция действующего предприятия. Допускается, что период времени, в течение которого будет существовать организация, неизвестен и что его ликвидация не намечается. Иными словами, хозяйствующий субъект является действующей организацией и в дальнейшем будет продолжать функционировать.
Концепция учета по стоимости. Имущество организации (активы) вносится в учетные регистры по оплаченной цене приобретения, т.е. по стоимости. Эта стоимость является основной для последующего учета актива
Концепция двойственности учета (двойной записи). Все активы организации могут быть востребованы их владельцами или кредиторами, и общая сумма этих претензий не может превышать сумму востребованных активов. Это означает, что активы и пассивы равны.
Наряду с основополагающими концепциями должны быть соблюдены и такие: существенность, осторожность (осмотрительность, консерватизм), доброкачественность учетной информации.
Бухгалтерский баланс - способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств организации по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.
В рыночной экономике бухгалтерский баланс - основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:
ознакомиться с имущественным состоянием организации;
определить состоятельность организации: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами - акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями и др.;
определить конечный финансовый результат работы организации и др.
Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.
Баланс состоит из активов и пассивов организации.
Под активами понимают имущество (ресурсы организации), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму.
Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.
Внеоборотные активы (иммобилизованные средства):
основные средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы с относительно долгим сроком полезной службы);
капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.)
Оборотные активы (мобильные средства):
запасы товарно-материальных ценностей и затраты (совокупность статей, которые характеризуют имущество;
а) хранящееся для продажи;
б) находящееся в процессе производства для продажи;
в) постоянно расходующееся на производство продукции);
дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);
денежные средства.
Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества организации, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следуют дебиторская задолженность, запасы и затраты.
Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств организации, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению.
Иными словами, пассив показывает:
величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность организации;
степень участия в создании имущества организации.
Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируются по следующим признакам:
Юридической принадлежности:
обязательства перед собственниками организации (собственный капитал);
обязательства перед третьими лицами - кредиторами, банками и т.п. (заемный капитал).
Срочности возврата обязательств:
средства длительного пользования;
средства краткосрочного пользования.
Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года - краткосрочные, более одного года - долгосрочные.
При проведении анализа баланса необходимо учитывать следующее:
финансовая информация, заложенная в бухгалтерский баланс, носит исторический характер, т.е. показывает положение организации на момент составления отчетности;
в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;
финансовая отчетность несет информацию лишь на начало и конец отчетного периода, и поэтому невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение этого периода.
Учитывая вышесказанное, внешнему аналитику приходится с большой долей условности констатировать сложившееся финансово-экономическое положение в организации.
Еще один важный аспект анализа структуры баланса - это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса.
3 Формирование финансовых ресурсов деятельности организации
Причины изменений имущества организаций устанавливаются в ходе изучения состава финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества организации может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения. Увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации - должнику.
Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным бухгалтерского баланса.
На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы организации:
различные величины процентных ставок за кредит и дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок по дивидендам, то долю заемного капитала следует повышать. Долю собственного капитала целесообразно
увеличивать тогда, когда ставка по дивидендам ниже процентных ставок за кредит;
сокращение или расширение деятельности организации влияет на потребность в привлечении заемного капитала для образования необходимых товарно-материальных запасов;
накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров, отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность также приводит к привлечению заемного капитала;
использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).
Собственный капитал организации включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники: уставный, добавочный и резервный виды капитала, нераспределенную прибыль.
Уставный капитал - зарегистрированная в уставе организации часть собственного капитала. Уставный капитал государственных предприятий отражает сумму средств, выделенных государством из бюджета в момент введения предприятия в эксплуатацию для осуществления хозяйственной деятельности. Главным источником пополнения уставного капитала выступает прибыль, а в отдельных случаях и ассигнования из бюджета.
У организаций различных организационно-правовых форм (акционерных обществ, организаций с ограниченной ответственностью и др.) уставный капитал представляет объединение вкладов собственников в денежном выражении в размерах, определяемых учредительными документами.
Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала организации. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года в организациях, не изменивших своей формы собственности. Однако в предусмотренных законодательством случаях допускается увеличение или уменьшение уставного капитала. Так, в акционерных обществах пополнение уставного капитала производится путем выпуска новых акций или повышения номинальной стоимости ранее выпущенных акций; уменьшение уставного капитала - путем выкупа части акций у их держателей (с целью их аннулирования) или снижения номинальной стоимости акций. Непременным условием любых записей в бухгалтерском учете и отчетности об изменении величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы предприятия с их регистрацией в органе исполнительной власти.
Добавочный капитал - это эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций за вычетом издержек по их продаже), суммы от дооценки внеоборотных активов, сумма ассигнований из бюджета, использованная на финансирование капитальных вложений, стоимость безвозмездно полученного имущества.
Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторам, когда не хватает прибыли на эти цели. Основным источником образования резервного капитала служит прибыль.
Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью обязаны создавать резервный фонд в порядке, определяемом их уставами, в размере не менее 15% уставного капитала. Отчисления в резервный фонд осуществляются ежегодно. Уменьшение резервного фонда в результате использования требует доначисления в следующих отчетных периодах. Также за счет чистой прибыли предприятие может формировать другие необязательные резервные фонды, что должно быть предусмотрено учредительными документами.
Действующее законодательство предоставляет организациям право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты налога на прибыль и других аналогичных платежей в бюджет. Тенденция к снижению абсолютной, а тем более относительной величины нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности организации. Вместе с тем величина данного показателя во многом определяется учетной политикой организации.
Если организацией получен непокрытый убыток, то при определении итога собственного капитала он вычитается.
Увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.
К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
Долгосрочные кредиты и займы (на срок свыше одного года) выдаются, как правило, с целью технического совершенствования и улучшения организации производства, перевооружения, механизации и внедрения новой техники, прироста оборотных средств, выкупа имущества и обеспечения других целевых программ. Такие ссуды должны окупаться за счет дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.
Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств организации. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в хозяйственных процессах (но не более одного года).
Кредиторская задолженность возникает вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода.
Например, расчетные документы за отпущенные покупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.
Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом и т.п.), а по истечении определенного времени погашает эту задолженность (выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.п.). Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих платежных обязательств.
Анализ движения заемного капитала следует начинать с изучения движения его источников: кредитов банков, займов и кредиторской задолженности.
Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, свидетельствующее о степени стабильности (устойчивости) организации.
Для определения качества кредиторской задолженности и финансового состояния организации следует выявить и изучить динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной относится просроченная задолженность и по неотфактурованным поставкам, когда грузы поступают в организацию без расчетных документов.
Для отслеживания объема просроченной кредиторской задолженности целесообразно по данным ведомости учета расчетов с поставщиками рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования:
срок оплаты не наступил;
не оплаченные в срок от 1 до 45 дней;
не оплаченные в срок от 45 до 90 дней;
не оплаченные в срок от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
не оплаченные в срок более б месяцев.
Особое внимание следует уделить изменению задолженности, срок погашения которой составляет от трех и более месяцев. Следует установить при анализе возможные причины неплатежей:
наличие неоправданной дебиторской задолженности;
отвлечение средств в излишние материальные запасы;
низкий уровень рентабельности продукции.
Важным методологическим вопросом анализа финансовых ресурсов организации является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности организации:
покупки товарно-материальных ценностей;
получения кредитов в банке;
расширения объема продажи товаров.
Анализ собственного оборотного капитала связан также с оценкой характера и причин его изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств.
Все рассмотренные финансовые ресурсы являются основными ресурсами любой организации и любой организационно - правовой формы.
2. Анализ формирования финансовых ресурсов ООО «Китой»
1 Краткая характеристика ООО «Китой»
Общество с ограниченной ответственностью «Китой» образовано и зарегистрировано 10 ноября 1996 года. Основной деятельностью общества на протяжении 10 лет была заготовка и обработка древесины, а также экспорт пиломатериала в Японию. С 2000 года параллельно стали заниматься строительством. И сейчас строительство стало основным видом деятельности. Основными крупными объектами, которые построило ООО "Китой" это: Спортивный комплекс в селе Аршан Тункинского района и дальнейшее развитие инфраструктуры с. Аршан, строительство средней школы в с. Сужа Иволгинского района, средней школы в Еравнинском районе, средней школы в с. Кокорино, капитальный ремонт Бурятского Драматического театра в г. Улан-Удэ, строительство детского республиканского клинического корпуса в городе Улан-Удэ, капитальные ремонты детских садов в районах Республики и многие другие общественно-значимые объекты.
ООО "Китой" является крупнейшей строительной фирмой в Республике Бурятия. Она имеет огромный транспортный парк строительной техники, мастерские по ремонту техники, пилорамы, столярный цех, который выпускает столярные изделия (двери, окна, лестницы, и др.)
ООО "Китой" находится по адресу город Улан-Удэ, Медведчиково, 5а и зарегистрировано в Межрайонной налоговой инспекции №1 г. Улан-Удэ. ИНН 023383683, КПП 032301001.
Сфера деятельности:
Лесозаготовки
Автотранспорт грузовой неспециализированный
Здания и сооружения из сборных конструкций - монтаж
Магазины неспециализированные (универсальные) - розничная торговля
Здания и сооружения всех типов - общестроительные работы
Пиломатериалы не профилированные, непропитанные шпалы из древесины - производство
Недвижимое собственное нежилое имущество (выставочные залы, торговые места, земельные участки) - сдача внаем
Лесоматериалы - оптовая торговля
2 Основные финансовые показатели деятельности организации
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования. Эти сведения представлены в формах бухгалтерской отчетности.
Результатом общего анализа является оценка финансового состояния организации.
Отчетность ООО «Китой» представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за 2010-2011 гг.
В результате выполнения преобразований годовой финансовой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс», рассчитан аналитический баланс ООО «Китой».
Сумма хозяйственных средств ООО «Китой» в течение 2011 года возросла. За год валюта баланса увеличилась на 353 тыс. руб., что свидетельствует об увеличении имущественного потенциала организации.
Аналитический баланс ООО «Китой» за 2010-2011 гг., тыс. руб.
Статьи2010 г.В % к итогу2011 г.В % к итогуТемп ростаАктив1. Внеоборотные активы, всего, в т.ч.:2666078,92691578,81,011.1 нематериальные активы450,151410,43,131.2 основные средства703220,8839624,61,191.3 незавершенное строительство1954057,81833553,70,941.4 долгосрочные финансовые вложения430,15430,112. Оборотные активы, всего, в т.ч.:714221,1724021,21,012.1 запасы640819,0621318,20,972.2 НДС по приобретенным ценностям3721,15801,71,562.3 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)1910,53521,01,842.4 денежные средства1710,5950,30,56БАЛАНС33802100341551001,01Пассив3. Собственный капитал, всего, в т.ч.:3021089,42999087,80,993.1 уставный капитал200,1200,113.2 добавочный капитал2638878,12960786,71,123.3 нераспределенная прибыль380211,23631,00,104. Долгосрочные обязательства, всего-----5. Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.:359210,6416512,21,165.1 заемные средства-8002,305.2 кредиторская задолженность26567,926127,70,985.3. доходы будущих периодов3010,9390,10,135.4. резервы предстоящих расходов2460,72490,71,015.5 прочие краткосрочные обязательства3891,14651,41,20БАЛАНС33802100341551001,01
Из баланса организации видно, что за 2010-2011 гг. активы организации увеличились в основном за счет приобретения внеоборотных активов. Прирост внеоборотных активов в первую очередь обусловлен увеличением основных средств на 1364 тыс. руб. Это связано с вводом в эксплуатацию нового производственного оборудования. Кроме того, в течение 2011 г. наблюдается увеличение нематериальных активов на 96 тыс. руб. для внедрения новых строительных технологий.
За 2011 г. также произошло увеличение оборотных активов на 98 тыс. руб. При этом следует обратить внимание на то, что наблюдается прирост дебиторской задолженности на 161 тыс. руб., а запасы организации сократились на 195 тыс. руб.
Обращает на себя внимание уменьшение денежных средств на 76 тыс. руб. при их и без того небольшом удельном весе в общем объеме оборотных активов (0,5% и 0,3% на начало и конец 2011 г. соответственно), что свидетельствует об их недостаточности.
Анализ пассивной части баланса позволяет отметить снижение собственного капитала на 220 тыс. руб. Наблюдается значительное увеличение заемных источников (573 тыс. руб.) за счет роста доли краткосрочных банковских кредитов (800 тыс. руб.), при этом кредиторская задолженность снизилась на 227 тыс. руб. Таким образом, возросла доля средств, привлекаемых на платной долгосрочной основе.
При имеющемся снижении собственного капитала, его удельный вес преобладает в структуре источников хозяйственных средств организации (89,4% и 87,8% на начало и конец 2011 г. соответственно).
№Показательед. изм.2010 год2011 годТемп роста, %1Численностьчел.217386177,92Объем выполненных работт. руб.217452,5 488111,2224,53Прибыльт. руб.92,1115,312,24Основные фондыт. руб.356422,0417123,1117,0
В течение 2011 года ООО «Китой» в целом обеспечило рост по всем основным показателям своей деятельности.
3 Анализ финансовых ресурсов и их источников ООО «Китой»
Анализ управления финансовыми ресурсами и их источники проведен на основе годовой финансовой отчетности ООО «Китой» за 2010-2011 гг.
Возрастание стоимости имущества организации в 2010 г. на 353 тыс. руб. или на 1,04%, обусловлено увеличением заемного капитала на 6350 тыс. руб., или на 17,1%, и заемного капитала на 835 тыс. руб., или на 25,37%. В 2011 г. наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к незначительному изменению структуры капитала. В 2010 г. года доля собственного и заемного капитала составляла соответственно 90,26 и 9,72%. В 2011 г. соотношение удельных весов изменилось на 2,34 пункта в пользу последнего и составило соответственно 87,92 и 12,08%.
Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что уставной капитал в 2011 г. сохранен, а увеличение финансовых ресурсов по сравнению с 2010 г. произошло за счет роста добавочного капитала на
тыс. руб., или на 12,20%, при одновременном увеличении его доли в общем объеме финансирования до 86,68% (при 78,06% в 2010 г.).
Заработанная прибыль в 2011 г. составила 363 тыс. руб., или 1,07%, к итогу всего капитала против 3802 тыс. руб., или 11,25% в 2010 г., т.е. уменьшилась на 3439 тыс. руб., или на 10,12 пункта.
Сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что прирост финансовых ресурсов в основном направлен на увеличение недвижимости, что снижает уровень мобильности имущества организации, при этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост заемного капитала
Уменьшение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует снижению финансовой устойчивости ООО «Китой».
Заключение
В условиях проводимых в стране экономических преобразований особую важность приобретают вопросы организации финансов и оптимального движения финансовых ресурсов, как на макроуровне, так и на уровне субъектов хозяйствования. Важность данного положения обусловлена тем, что финансы, являясь стоимостной категорией, оказывают существенное влияние на стадии воспроизводственного процесса в стране и это влияние тем более заметно и существенно на низовом уровне хозяйствования - предприятиях.
Финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Значимость финансовых ресурсов обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики.
Основным источником финансовых ресурсов на предприятии является прибыль. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости, уровня среднереализационных цен.
Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.
Структура товарной продукции может оказывать, как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкой рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.
Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.
Необходимо подчеркнуть важность оптимального соотношения ресурсов, находящихся в производственной и непроизводственной сферах, приносящих доход или потребляемых. Это позволит, с одной стороны, обеспечить непрерывность процесса производства и выполнения производственной программы, а с другой - в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании имеющихся ресурсов. Следует отметить, что чем больше ресурсов участвует в прибыльном обороте, тем эффективнее вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия, а, следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста.
Свои финансовые ресурсы ООО «Китой» распределяет по многим направлениям, главными из которых являются: платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств.
Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Список использованной литературы
oАлександров, О.А. Методики анализа использования денежных средств в коммерческих организациях // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - 23 с.
oГрибов, В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум / под ред В.Д. Грибова - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 336 с.
oЗолотогоров, В.Г. Энциклопедический словарь по экономике. Минск: Полымя, 2006. - 571 с.
oЛевчаев, П.А. Система финансовых ресурсов предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №16. - С.40-47.
oЛевчаев, П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики/П.А. Левчаев; науч. ред., проф. Н.П. Макаркин - Саранск: Изд-во Мордов. ун-та. - 2004. - 168 с.
oСафронов В.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для сред. проф. образования. - М.:Экономистъ,2004
oФинансовый учет: Учебник/Под ред. проф. В.Г. Гетьмана.- 2- е изд. , перераб. и доп.. - М.: Финансы и статистика, 2008.-784 с.
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Введение
Заключение
Введение
В процессе формирования финансовых ресурсов предприятия обычно решаются вопросы получения наиболее финансовых ресурсов, эффективного управления ими, а также наиболее рационального их использования.
Отраслевые особенности фирмы, её масштабы деятельности определяют способы формирования разнообразных видов финансовых ресурсов, а также их структуру. На объемы и формирование финансовых ресурсов весьма значительное влияние оказывают самые различные факторы. Менеджменту фирмы следует максимально четко осознавать все степень важности тех или иных факторов формирования финансовых ресурсов.
Денежные доходы, которые были накоплены собственниками фирмы для целей последующего их расходования, а также средства, которые были привлечены в качестве долгосрочных и краткосрочных займов, составляют финансовые ресурсы, которые, в свою очередь подразделяются на собственные и кредитные (привлеченные). Таким образом, для всех уровней бюджетов финансовые ресурсы являются мобилизованными доходами и привлеченными займами. Для фирм финансовыми ресурсами будут являться, в первую очередь, собственный капитал, полученные кредиты, нераспределенная прибыль, а также размещенные ценные бумаги.
Комплексное изучение экономической сущности финансов невозможно без системного подхода к изучении такой важнейшей категории, как финансовые ресурсы предприятия.
С развитием рыночной экономики усиливается важность привлечения и оптимального распределения финансовых ресурсов, необходимых для регулировании воспроизводственных процессов, усложняется и одновременно активизируется вся система финансовых взаимоотношений.
Вышеизложенным обуславливается актуальность проблемы рассматриваемой в данной работе.
Финансовые ресурсы предприятия и их структура
финансовый ресурс заем
Финансовая и производственная деятельность любых фирм начинается с процесса формирования финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы фирмы являются денежными доходами и поступлениями, которые находятся в распоряжении субъекта хозяйствования. Они предназначены, в первую очередь, для выполнения финансовых обязательств, осуществления расширенного производства предприятия, а также материального стимулирования персонала, труд которых является важнейшим фактором производства.
Формирование финансовых ресурсов фирмы производится из собственных (а также приравненных к ним) средств, из поступлений денежных средств от кредитных учреждений, а также мобилизации ресурсов на финансовом рынке.
Финансовые ресурсы любого предприятия подразделяются, в первую очередь, на:
инвестиции в различные финансовые активы;
финансовый резерв;
расходы на потребление.
Капитал фирмы является той частью финансовых ресурсов, которая направляется на текущие расходы и расширенное производство. Другими словами, капитал - это самовозрастающая стоимость.
Структура капитала включает средства, вложенные в:
нематериальные активы;
основные фонды;
оборотные средства;
фонды обращения.
Активы предприятия представляют собой совокупность имущественных прав, которые принадлежат фирме.
Активы предприятия включают в себя основные фонды, оборотные средства, а также нематериальные активы.
Основные средства являются средствами, вложенными в основные производственные фонды предприятия. Основные фонды собой представляют средства труда, многократно используемые в хозяйственной деятельности, перенося (в меру своего износа) частями свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции. Процесс такого перенесения принято называть амортизацией.
Нематериальные активы представляют собой стоимость объектов интеллектуальной и промышленной собственности, а также других имущественных прав.
К нематериальным активам обычно принято относить:
патенты на промышленные образцы, изобретения, товарные знаки, логотипы, торговые марки;
«гудвилл», «ноу-хау»;
права пользования земельными участками, а также природными ресурсами и т. п.
Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала фирмы, которая вложена в его текущие активы. Часть оборотных средств авансируется в производственную сферу, участвуя в формировании оборотных производственных фондов, а другая часть их находится в сфере обращения, образуя, соответственно, фонды обращения.
Под оборотными производственными фондами обычно подразумевают материалы, сырье, топливо и т. п. Другими словами, производственные фонды - это предметы и орудия труда, которые учитываются в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов.
Характерной чертой оборотных производственных фондов является то, что они обслуживают производственную сферу, полностью перенося свою стоимость на стоимость готовой продукции.
Фонды обращения не участвуют в производственном процессе, однако предназначены для обеспечения единства процессов производства и обращения. В состав фондов обращения обычно включают:
готовую продукцию на складе;
отгруженный товар;
денежные средства в кассе, а также на текущих счетах в банках, средства в расчетах, а также дебиторскую задолженность.
Чистыми активами являются активы предприятия за вычетом долгов.
Пассивами фирмы называют совокупность её обязательств, которые состоят из привлеченных и заемных средств, включая кредиторскую задолженность.
Образуются финансовые ресурсы из самых различных источников.
По критерию права собственности принято различать две основные группы источников:
собственные;
привлеченные и заемные.
В качестве основных источников собственных денежных средств выступают, в первую очередь, уставный капитал фирмы, амортизационные отчисления и, конечно же, прибыль. К заемным денежным средствам относят кредиторскую задолженность, займы и кредиты.
Когда образуется уставный фонд фирмы (в момент её учреждения) берет свое начало процесс первоначального формирования финансовых ресурсов.
Источниками формирования уставного фонда (зависимо от организационно-правовых форм) выступают, как правило:
акционерный капитал;
паевые взносы участников;
отраслевые финансовые ресурсы;
бюджетные средства;
долгосрочные кредиты.
Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных - которые инвестированы в процесс производства.
В качестве основного источника финансовых ресурсов на действующих фирмах выступает стоимость реализованных товаров, различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму накоплений и денежных доходов. Главным образом финансовые ресурсы предприятия формируются благодаря прибыли и амортизационных отчислений. Последние - результат кругооборота средств, которые были вложены в производство. Оптимальное использование прибыли и амортизационных отчислений по целевому назначению дает возможность осуществлять производство товаров на расширенной основе.
Амортизационные отчисления предназначены для обеспечения воспроизводства материальных активов, а также основных производственных фондов. Прибыль, в отличии от амортизационных отчислений, полностью не остается в распоряжении фирмы, поскольку довольно внушительная часть ее поступает в бюджет в качестве налогов.
Прибыль, которая остается в распоряжении фирмы является многоцелевым источником финансирования её насущных потребностей. В наиболее обобщенном виде, основными направлениями использования прибыли являются потребление и накопление. Во многом сами пропорции распределения прибыли на потребление и накопление определяют перспективы развития фирмы.
Помимо всего прочего, в качестве источников финансовых ресурсов фирм также выступают:
выручка от реализации выбывшего имущества;
разнообразные целевые поступления;
устойчивые пассивы;
мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и т. д.
Значительные объемы финансовые ресурсы, в особенности для новых и модернизируемых предприятий, могут быть привлечены на финансовом рынке. Основными формами их привлечения выступают:
продажа акций;
выпуск облигаций и иных активов;
кредитные инвестиции.
Финансовые ресурсы используются предприятием по множеству направлений. Основными из них являются:
выполнение обязательств перед кредитными учреждениями, а также перед государством (платежи в государственный или местный бюджет, а также внебюджетные фонды, выплата процентов по банковским кредитам, страховые платежи, погашение ссуд, и т.п.);
реинвестирование (наращение ранее вложенных инвестиций), которое связано, как правило, с расширенным воспроизводством, в частности, его модернизацией, использованием новых передовых технологий и «ноу-хау» и т.п.;
инвестирование в финансовые активы (финансовые инвестиции);
направление финансовых ресурсов на формирование денежных фондов социального и поощрительного характера;
использование финансовых ресурсов на спонсорство, меценатство, благотворительность и т.д.
Состав и источники формирования финансовых ресурсов предприятия
Вся сумма финансовых ресурсов каждой фирмы складывается из следующих элементов:
уставный капитал (фонд);
резервный капитал (фонд);
специальные фонды;
амортизационный фонд;
нераспределенная прибыль;
все виды кредиторской задолженности;
кредиты коммерческих банков (как краткосрочные, так и долгосрочные);
средства, предназначенные для финансирования капитальных вложений, а также другие средства, которые отражаются в пассиве бухгалтерского баланса фирмы.
Финансовые ресурсы фирмы в зависимости от источников формирования классифицируются на:
сформированные благодаря собственным и приравненных к ним денежных поступлений;
ресурсы, поступающие в порядке перераспределения;
мобилизованные на финансовом рынке.
Финансовые ресурсы, по критерию праву собственности классифицируются на:
собственные средства фирмы;
привлеченные средства;
заемные средства.
Как уже оговаривалось ранее, первоначальное формирование финансовых ресурсов предприятия возникает в момент его создания, в то время образуется уставный капитал (фонд).
Основными собственными источниками финансовых ресурсов на действующих предприятиях являются прибыль (от основной и других видов деятельности) и амортизационные отчисления.
Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.
В процессе своего функционирования фирма может привлекать финансовые ресурсы дополнительно:
на финансовом рынке, посредством выпуска и размещения акций, облигаций и т.д.;
если есть возможность, то из государственных целевых фондов (бюджетных средств);
из корпоративных фондов;
через получение страховых сумм при наступлении соответствующего страхового случая.
По характеру своего применения, привлеченные финансовые ресурсы приближаются к собственным средствам, потому как они переходят в распоряжение фирмы после их поступления. Не следует забывать, что, помимо всего прочего, имеют место некоторые ограничения в их использовании, поскольку подобные средства, в основном, носят целевой характер.
Бюджетные средства (ассигнования) могут предоставляться фирмам (большей частью государственным) в таких формах:
бюджетные инвестиции;
государственные субсидии;
государственные дотации.
Бюджетными инвестициями называют выделение средств из государственного, а также местного бюджетов прежде всего в виде капитальных вложений. В основном бюджетные инвестиции направляются на развитие социально значимого или инновационного производства. Другими словами, бюджетные инвестиции имеют направленность на наиболее приоритетные отрасли, а также проекты, определяющие развитие экономической системы страны в целом.
Государственными субсидиями называют выделение экономическим агентам целевых средств из государственного бюджета. Чаще всего данные средства предназначены для решения четко определенных заданий в рамках разнообразных государственных программ.
К заемным финансовым ресурсам следует отнести, в первую очередь:
) банковский кредит. Необходимость его определяется характером кругооборота основных и оборотных ресурсов, а именно - когда возникает потребность в заемных средствах. Специфическими чертами банковского кредита являются его срочность и возвратность;
) бюджетный кредит, действующий на аналогичных принципах, что и банковский;
) коммерческий кредит, под которым обычно подразумевают приобретение товаров, а также получение их с отсрочкой оплаты. Как правило коммерческому кредиту сопутствует процесс его оформления специальным долговым обязательством под названием коммерческий вексель.
В отличие от бюджетных ассигнований, кредитование, как правило, осуществляется с применением принципов возвратности, платности, срочности, а также обеспеченности.
Развитие рыночных отношений в экономической системе требует все новых и прогрессивных подходов к формированию финансовых ресурсов.
Стоит подчеркнуть, что в современных условиях рыночных отношений в значительной мере сокращаются объемы государственных субсидий, а также объемы финансовых ресурсов, которые поступают от отраслевых структур. Соответственно, возрастает и будет продолжать возрастать в дальнейшем значение заемных средств, прибыли, а также амортизационных отчислений в формировании финансовых ресурсов фирм.
Следует отметить, что в современных условиях весьма значительные объемы финансовых ресурсов могут быть привлечены из финансового рынка. Данный процесс осуществляется путем продажи акций, облигаций и других видов финансовых активов, а также благодаря кредитным инвестициям.
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:
платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;
инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;
инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;
направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.
Заключение
Одним из важнейших аспектов движения финансовых потоков предприятия является формирование его финансовых ресурсов.
При написании данной курсовой работы были выработаны следующие рекомендации по повышению финансовых ресурсов путем повышения или ограничения действия факторов, формирующих финансовые ресурсы предприятия:
Оценка количественного влияния факторов, отражающихся на оптимальной структуре финансовых ресурсов;
Четкая формулировка стратегических целей предприятия и связанных с ними целей в сфере финансирования.
Определение текущего состояния рынка капитала и имеющихся на нем тенденций.
Выявление активных ограничений на структуру финансовых ресурсов или на отдельные виды финансовых ресурсов, а также идентификация факторов, определяющих данные ограничения.
Выстраивание процесса планомерного воздействия на факторы, отвечающие за существование частных ограничений, активных для предприятия, с целью снятия данных ограничений.
Увеличение степени прозрачности деятельности и выстраивание эффективных взаимоотношений с инвесторами.
Осуществление постоянного анализа возможностей и угроз.
Эффективность использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта обычно оценивается сопоставлением достигнутого финансового результата производственной деятельности - прибыли с суммой имеющихся денежных средств в соответствующий период.
Однако нельзя абсолютизировать этот результат, поскольку прибыль отражает уровень использования не только финансовых, но и материальных, трудовых ресурсов. Так, даже при идеальном распоряжении финансовыми ресурсами предприятие не гарантировано от убытков, снижения объёма производства по технологическим причинам или нарушений трудовой дисциплины.
Список использованных источников
1.Бобылева, А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения / А.З. Бобылева - М.: Дело АНХ, 2012. - 336 с.
.Волков О.И., Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 601 с.
.Заяц Н.Е., Василевская Т.И. Финансы предприятий - учебное пособие / проф. Н.Е. Заяц, проф. Т.И. Василевская. - М.: Высшая школа, 2011 - 528 с.
.Ивашутин А.П. Финансовый менеджмент / А.П. Ивашутин.- Мн.: Амалфея, 2011. - 276 с.
.Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. / В.В. Ковалев - М.: Велби, 2011. - 544 с.
.Гринин Л. Е. Глобальный кризис как кризис перепроизводства денег // Философия и общество. 2012. № 1.
.Аксенов В. С., Ефремов Д. И. Трансформация денег в информационной экономике. URL: #"justify">.Национальная платежная система России: проблемы и перспективы развития / Н. А. Савинская [и др.]; под ред. Н. А. Савинской, Г. Н. Белоглазовой. СПб., 2013, С. 85.
.Савчук В.И. Управление финансами предприятия / В.И. Савчук - М.: Бином, 2012. - 480 с.
.Энциклопедия экономиста: портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Административно-управленческий портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Научная электронная библиотека «Киберленинка» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Центр дистанционного образования «Элитариум» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: #"justify">.Библиотека управления [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cfin.ru
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
ВВЕДЕНИЕ
Под финансами предприятий (учреждений, организаций) понимается совокупность экономических (денежных) отношений, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств и накоплений предприятий (учреждений, организаций).
Финансы организаций и предприятий, являясь основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования ВВП в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход.
Деятельность любой коммерческой организации невозможна без обеспечения денежными средствами, т.е. без финансирования. Современные предприятия функционируют в постоянно меняющихся рыночных условиях хозяйствования с жесткой конкуренцией. Основной целью их предпринимательской деятельности становится не только максимальное извлечение прибыли, но и сохранение и приумножение собственного капитала, обеспечение стабильности бизнеса.
Существуют разные источники финансирования деятельности экономических субъектов.
Актуальность выбранной темы в том, что в Российской Федерации, в отличие от зарубежных стран, при формировании финансов предприятий на первый план выходят сбережения и имущество собственника.
Целью данной работы является рассмотрение финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования. Цель работы определяет ее задачи:
Изучить сущность и классификацию источников финансирования предприятия;
Анализ состава и структуры финансовых ресурсов предприятий;
Характеристика собственных источников финансирования предприятий;
Характеристика заемных источников финансирования предприятий;
Проанализировать источники финансирования на примере предприятия;
Рассмотреть основные пути совершенствования формирования источников финансирования предприятия.
Предметом исследования являются источники финансирования деятельности предприятия.
Объектом исследования выступает ООО «Эм-И-Си»
I ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ: ИХ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ
Понятие «финансов» и «финансовых ресурсов» предприятия. Состав и характеристика
Финансы представляют собой экономические отношения, которые связаны с формированием, распределением, а также с использованием фондов и денежных средств для выполнения задач, поставленных государством и для создания условий расширенного воспроизводства в экономике.
Финансы выражают денежные отношения, которые возникают между:
Предприятиями различных форм собственности при приобретении товарно-материальных ценностей, при реализации продукции, работ, услуг;
Предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределении;
Государством и гражданами при уплате налогов и других платежей;
Государством и предприятиями при уплате налогов, иных обязательных сборов, а также при финансировании из бюджета;
Предприятиями, гражданами, внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;
Отдельными звеньями бюджетной системы;
Страховыми организациями, предприятиями, населением при уплате страховых взносов, при возмещении ущерба при наступлении страхового случая.
Финансовые ресурсы предприятия – это собственные и привлеченные денежные средства, определяющие потенциальные возможности развития предприятия.
Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в обороте и приносящих доход, является капиталом предприятия.
В состав финансовых ресурсов предприятий входят собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным финансовым ресурсам предприятий относятся прибыль и амортизационные отчисления, некоторые авторы включают в состав собственных финансовых ресурсов предприятий уставный и добавочный капитал, а также так называемые устойчивые пассивы предприятия, включающие источники финансирования, постоянно находящиеся в обороте предприятия (например, резервы, образованные в соответствии с учредительными документами предприятия или по законодательству). К заемным средствам относят кредиты коммерческих банков и других кредитных организаций, другие займы. К привлеченным финансовым ресурсам относятся средства, привлеченные путем выпуска акций, бюджетные ассигнования и средства внебюджетных фондов, а также средства других предприятий и организаций, привлеченные для долевого участия и на другие цели.
Структура финансовых ресурсов предприятий различается в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, его отраслевой принадлежности и других факторов. Так, например, в составе финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий имеются бюджетные ассигнования, у предприятий с высоким уровнем технической оснащенности большой удельный вес занимают амортизационные отчисления, предприятия с сезонным характером производства имеют заемные средства.
Несмотря на различия в составе и структуре финансовых ресурсов отдельных предприятий в общем их объеме по производственным предприятиям, наибольший удельный вес занимают собственные средства, они составляют примерно половину в общем объеме финансовых ресурсов. Структура финансовых ресурсов изменялась вместе с развитием экономики. Развитие финансового рынка дает предприятиям новые возможности по расширению состава финансовых ресурсов и увеличению их объема.
Финансы предприятий выполняют следующие функции:
образование доходов и фондов денежных средств как необходимого условия обеспечения непрерывного процесса производства путем создания финансовых ресурсов для увеличения основных фондов и оборотных средств, производства и реализации продукции, образования фондов потребления и накопления;
распределение доходов предприятия на средства, остающиеся в его собственности, и перечисляемые в федеральный, региональный и местный бюджеты;
финансовый контроль производства, распределения и использования созданного продукта и чистого дохода, т.е. проверка правильности расходования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства и реализации продукции.
Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, вида его деятельности, объемов производства, чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем большим является объем собственных финансовых ресурсов, и наоборот.
Наличие достаточного объема финансовых ресурсов и их эффективное использование определяют удовлетворительное финансовое состояние предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность и рентабельность. Учитывая это, важнейшей задачей предприятий является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и лучшего их использования для повышения эффективности работы предприятия.
